第一節(jié) 上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析

1、棉花產(chǎn)業(yè)

2007/2008年度全球棉花產(chǎn)量2600萬(wàn)噸，比上年度減74萬(wàn)噸，減幅2.8%；棉花消費(fèi)2740萬(wàn)噸，比上年度增加81萬(wàn)噸，增長(zhǎng)3.1%；當(dāng)年產(chǎn)需平衡缺口140萬(wàn)噸；期末庫(kù)存1070萬(wàn)噸，比期初庫(kù)存下降241萬(wàn)噸，降幅18.4%；庫(kù)存消費(fèi)比由上年度的49.3%降為39.1%，為近年來(lái)的最低點(diǎn)。

2007年1—11月全國(guó)累計(jì)紗產(chǎn)量1793.68萬(wàn)噸，同比增加245.97萬(wàn)噸，折合用原棉1083.74萬(wàn)噸，同比增幅15.8%。11月份紗產(chǎn)量181萬(wàn)噸，位居歷史月產(chǎn)量第一。近幾年，全國(guó)棉花呈波動(dòng)發(fā)展態(tài)勢(shì)，但生產(chǎn)的發(fā)展遠(yuǎn)不及消費(fèi)的增長(zhǎng)速度，國(guó)內(nèi)棉花供求缺口呈剛性增長(zhǎng)。近六年全國(guó)凈進(jìn)口原棉1128萬(wàn)噸，年均進(jìn)口188萬(wàn)噸，2007年進(jìn)口原棉213.7萬(wàn)噸，雖比上年有所減少，但仍占全球棉花出口貿(mào)易量的20%以上。

2008/2009年度全球植棉面積預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)不到1%，為3390萬(wàn)公頃(5.085億畝)。2008/2009年度，中國(guó)和印度的植棉面積預(yù)計(jì)小幅增長(zhǎng)，巴基斯坦的植棉面積保持穩(wěn)定，而美國(guó)的植棉面積繼續(xù)減少。全球其他地區(qū)的植棉面積預(yù)計(jì)達(dá)到1100萬(wàn)公頃(1.65億畝)，同比增長(zhǎng)5%。同時(shí)，全球棉花平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)提高4%，棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到2690萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5%。全球棉花消費(fèi)量預(yù)計(jì)為2750萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)1%，原因是棉花價(jià)格可能保持堅(jiān)挺。下年度，全球棉花產(chǎn)需缺口仍然較大，期末庫(kù)存預(yù)計(jì)下降到1070萬(wàn)噸，同比減少5%。全球棉花貿(mào)易量預(yù)計(jì)為870萬(wàn)噸，中國(guó)進(jìn)口需求的增加將抵消掉其他地區(qū)進(jìn)口量的減少。中國(guó)財(cái)政部公布的2008年棉花進(jìn)口滑準(zhǔn)稅顯示，計(jì)劃外配額的滑準(zhǔn)稅由6%-40%下調(diào)到5%-40%。但滑準(zhǔn)稅配額數(shù)量對(duì)國(guó)際棉價(jià)的影響遠(yuǎn)大于稅率的影響。

2、化纖產(chǎn)業(yè)

2007年1-11月，全國(guó)化纖 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額138.82億元，同比增加了1.09倍；264家企業(yè)虧損，企業(yè)虧損面為17.24%，較2006年同期降低了4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)， 行業(yè) 運(yùn)行質(zhì)量明顯提高，工業(yè)總產(chǎn)值、產(chǎn)品銷售收入增速均保持在25%以上，運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力等運(yùn)行指標(biāo)明顯好轉(zhuǎn)。

1）粘膠纖維

產(chǎn)品價(jià)格的變化是粘膠纖維 行業(yè) 能否維持于較高盈利能力的關(guān)鍵因素，而強(qiáng)勁的下游需求則成為推動(dòng) 行業(yè) 快速發(fā)展的主要力量。約80%的粘膠短纖用于紡制棉紗線，近年來(lái)我國(guó)紗線產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)成為粘膠短纖 行業(yè) 快速發(fā)展的直接拉動(dòng)力量。同時(shí)，粘膠短纖屬于天然纖維素再生纖維，主要性能優(yōu)于棉纖維，并較合成纖維更具舒適性和環(huán)保性，人們生活水平提升引發(fā)的消費(fèi)升級(jí)，亦將增加對(duì)粘膠短纖的需求。。“十一五”期間我國(guó)紡織生產(chǎn)和出口仍將保持較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年平均增速應(yīng)在15%-20%。因此，可以預(yù)計(jì)我國(guó)粘膠短纖市場(chǎng)需求也會(huì)相對(duì)保持較高增速。

近幾年粘膠長(zhǎng)絲產(chǎn)量一直處于緩慢增長(zhǎng)狀態(tài)，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)低于粘膠短纖。2006年底國(guó)外產(chǎn)能關(guān)停以及國(guó)內(nèi)廠商限產(chǎn)導(dǎo)致出口需求增加，成為2007年以來(lái)粘膠長(zhǎng)絲價(jià)格上漲的主要?jiǎng)恿?。不過(guò)，由于近年來(lái)粘膠長(zhǎng)絲應(yīng)用領(lǐng)域沒(méi)有突破性的進(jìn)展，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)需求不會(huì)有明顯增加。2007年7月1日起粘膠纖維（包括長(zhǎng)絲和短纖）的出口退稅率由11%下調(diào)至5%，對(duì) 行業(yè) 帶來(lái)負(fù)面影響。目前我國(guó)粘膠長(zhǎng)絲和粘膠短纖的出口量在總產(chǎn)量中所占比重分別約為40%和6%，因此出口退稅下調(diào)對(duì)粘膠長(zhǎng)絲 行業(yè) 影響較大，對(duì)短纖 行業(yè) 的負(fù)面影響則相對(duì)有限。

2）氨綸

2007年下半年一些新增氨綸產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)釋放，部分氨綸產(chǎn)品的進(jìn)口也迅速增加。預(yù)計(jì)從08年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)氨綸市場(chǎng)將越過(guò)供需平衡點(diǎn)出現(xiàn)供過(guò)于求的狀況。這將對(duì)氨綸產(chǎn)品價(jià)格及 行業(yè) 盈利能力帶來(lái)壓力。此外，氨綸產(chǎn)品前期的巨大漲幅已超過(guò)了下游產(chǎn)業(yè)的承受能力，這會(huì)增加氨綸市場(chǎng)供過(guò)于求的狀況。

3）滌綸

滌綸作為主要的化纖品種，在2007年1-10月份的盈利能力明顯低于化纖 行業(yè) 的平均水平，未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格上漲動(dòng)力較為匱乏卻會(huì)面臨成本上升的壓力。

從2007年全年情況看，滌綸長(zhǎng)絲的價(jià)格年度增長(zhǎng)幅度普遍小于滌綸短纖。滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格表現(xiàn)疲弱的原因主要在于：其一，原料PTA價(jià)格走勢(shì)低迷，難以對(duì)滌綸產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)支撐；其二下半年國(guó)內(nèi)滌綸長(zhǎng)絲的產(chǎn)能不斷增加， 行業(yè) 內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致滌絲價(jià)格不斷下行；其三，出口退稅率的下調(diào)以及人民幣的持續(xù)升值，令下游紡織產(chǎn)品的出口量出現(xiàn)萎縮，開(kāi)工率明顯縮減；滌綸長(zhǎng)絲的消耗量受到抑制，價(jià)格也面臨壓力。下游紡織品市場(chǎng)的變化成為影響滌絲價(jià)格行情的關(guān)鍵因素。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)滌絲可能處于持續(xù)的低迷期，短期內(nèi)難以改觀。

4）錦綸

2007年錦綸 行業(yè) 的實(shí)際完成投資額度大幅增加，增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)化纖 行業(yè) 的整體平均水平；新產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后，錦綸 行業(yè) 供過(guò)于求的狀況可能較為明顯。

從2007年1-10月份的數(shù)據(jù)看，晴綸是所有化纖子 行業(yè) 中，唯一一個(gè)出現(xiàn)整體虧損的 行業(yè) 。目前晴綸上游丙烯晴原料價(jià)格持續(xù)陰跌，貨源供應(yīng)較為充足；部分下游工廠因銷售狀況不佳或缺乏訂單而采取了限產(chǎn)措施； 行業(yè) 低迷狀況短期內(nèi)尚看不出可能出現(xiàn)改善的跡象，建議對(duì)晴綸 行業(yè) 予以回避。2007年1-10月丙綸和維綸產(chǎn)品的毛利率遠(yuǎn)高于化纖 行業(yè) 的整體毛利率水平，但兩者在化纖 行業(yè) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中所占比例均不足1%，上市公司對(duì)兩種產(chǎn)品的涉及亦并不多。

第二節(jié) 相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、2008年我國(guó)服裝業(yè)現(xiàn)狀

2008年以來(lái)，我國(guó)服裝 行業(yè) 生產(chǎn)呈現(xiàn)持續(xù)放緩態(tài)勢(shì)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)服裝151.59億件，其中梭織服裝68.13億件，針織服裝103.89億件，分別較去年同期增加5.92%、2.28%和9.09%，產(chǎn)量增幅明顯回落，與上年同期相比，分別下滑了8.29、10.66、6.26個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度廣東省規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成服裝產(chǎn)量36.16億件，較去年同期下降0.73%，為數(shù)年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，也是主要省市當(dāng)中少有的負(fù)增長(zhǎng)省份，雖然全省服裝產(chǎn)量仍雄居國(guó)內(nèi)第一，但第一大省的地位卻岌岌可危，年底極有可能被浙江省超越。

前三季度浙江省服裝產(chǎn)量達(dá)到29.86億件，較去年同期增長(zhǎng)3.33%，占全國(guó)服裝總產(chǎn)量的19.70%，僅比廣東省低4.15個(gè)百分點(diǎn)。江蘇省服裝產(chǎn)量為27.13億件，同比增長(zhǎng)9.21%，所占比重為17.90%；山東省產(chǎn)量為19.10億件，同比增長(zhǎng)5.99%，所占比重為12.60%；福建省產(chǎn)量為10.38億件，同比增長(zhǎng)5.74%，所占比重為6.85%。

今年上海市服裝產(chǎn)量持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，前三季度累計(jì)產(chǎn)量只有4.61億件，較去年同期減少4.83%，所占比重下滑至3.04%，中部地區(qū)的江西省利用固有的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和成本比較優(yōu)勢(shì)，有效承接了發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，在去年第三季度完成產(chǎn)量首次超過(guò)上海市躍居全國(guó)同 行業(yè) 第六位，今年前三季度累計(jì)產(chǎn)量達(dá)6.30億件，較去年同期增長(zhǎng)19.89%。

前三季度其他中部省市服裝產(chǎn)量亦出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，但是增幅自7月開(kāi)始略有回落，河南、湖北、安徽產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)33.92%、24.34%、31.14%，吉林省服裝產(chǎn)量增幅則高達(dá)77.10%，此外，湖南、山西、黑龍江三省產(chǎn)量增幅分別為17.33%、29.73%、65.25%。西部地區(qū)部分省市服裝產(chǎn)量亦有明顯增長(zhǎng)，四川、廣西、內(nèi)蒙、重慶等省同比增幅分別為3.97%、28.43%、13.66%、67.23%，但是在全國(guó)服裝生產(chǎn)所占的比重仍然不及0.5%。

在金融危機(jī)全球蔓延的形勢(shì)之下，要解決“中國(guó)制造”的困境，釋放內(nèi)部需求或許是最佳選擇，近日政府出臺(tái)了一系列拉動(dòng)內(nèi)需的救市政策，但是啟動(dòng)內(nèi)需市場(chǎng)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式不可能在短期內(nèi)改變，如今無(wú)法覓良方應(yīng)對(duì)危機(jī)的企業(yè)難免進(jìn)入倒閉行列，我國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入異常寒冷的嚴(yán)冬。

2、進(jìn)出口

2008年我國(guó)服裝及衣著附件出口1197.9億美元，增長(zhǎng)4.1%；紡織紗線、織物及制品出口653.7億美元，增長(zhǎng)16.6%，加快1.6個(gè)百分點(diǎn)。

2008年10月，我國(guó)服裝及衣著附件出口111.85億美元，較上年同期增長(zhǎng)11.54%，較上月下降7.26%。1～10月，累計(jì)出口982.67億美元，較上年同期增長(zhǎng)2.8%。

10月，服裝及衣著附件出口同比增速有所回升，在8月、9月連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)之后，10月的同比增速躍升至11.5%，一改之前六個(gè)月個(gè)位數(shù)甚至負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，成為今年以來(lái)除1月和3月之外，增速最快的月份。

1～10月，服裝及衣著附件累計(jì)出口同比增速雖較前月稍有回升，但仍屬低幅增長(zhǎng)，也遠(yuǎn)低于上年同期的增速水平。

2007年和2008年1～10月服裝及衣著附件累計(jì)出口同比增速對(duì)比

3、發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，首先是產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)梯度轉(zhuǎn)移。我國(guó)服裝生產(chǎn)前五大省產(chǎn)量增幅平穩(wěn)，且略有下降，中部地區(qū)產(chǎn)量提高，產(chǎn)業(yè)開(kāi)始由東部向中西部轉(zhuǎn)移；其次是產(chǎn)業(yè)資本流向大企業(yè)。企業(yè)采取產(chǎn)業(yè)資源重組、品牌創(chuàng)新、渠道多元化、擴(kuò)大融資等手段提高競(jìng)爭(zhēng)力，大企業(yè)通過(guò)產(chǎn)業(yè)資本整合，增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，中小企業(yè)生存環(huán)境更加嚴(yán)峻；第三是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成為爭(zhēng)奪重點(diǎn)。出口形勢(shì)日漸嚴(yán)峻，服裝出口受到一定程度制約，眾多企業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)二、三級(jí)市場(chǎng)迅速崛起，產(chǎn)業(yè)從“外貿(mào)拉動(dòng)型”轉(zhuǎn)軌到“內(nèi)貿(mào)推動(dòng)型”的發(fā)展新階段；第四商業(yè)創(chuàng)新與資本創(chuàng)新精彩紛呈。會(huì)員俱樂(lè)部、網(wǎng)上快速銷售、OUTLETS、尾貨市場(chǎng)等新模式快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)知名企業(yè)，擺脫了以往資本單一模式，紛紛上市融資獲取發(fā)展資金。我國(guó)服裝企業(yè)正快速融入世界經(jīng)濟(jì)一體化與金融資本一體化之中。

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