第一節(jié) 產品定義、性能及應用特點

粉末冶金產品是以金屬粉末如鐵粉﹑銅粉﹑不銹鋼粉等包括混入有非金屬粉末為原料，通過壓制變形、烘焙制作而產生的。粉末冶金制品主要有：鐵基件、鋼基件、雙金屬件、粉末冶金磨擦件、軟硬磁鐵氧體制品。

粉末冶金 行業(yè) 是一個技術密集型 行業(yè) ，大量的共性技術和新材料、新產品需要進行試驗。如模具、模架的設計與制造、高性能、復雜結構件的成形工藝、后續(xù)處理工藝、粉末熱鍛、溫壓、注射成形等工藝的 研究 等。

粉末冶金作為特殊材料和高性能材料的制備技術促進了國防工業(yè)和技術產業(yè)的發(fā)展。廣泛應用于汽車、機械制造、航空航天、儀器儀表、五金工具、工程機械、電子家電等 行業(yè) 。

第二節(jié) 發(fā)展歷程

粉末冶金方法起源于公元前三千多年。制造鐵的第一個方法實質上采用的就是粉末冶金方法。

建國初期，國家急需的工業(yè)產品優(yōu)先得到支持發(fā)展。如我國電燈泡廠生產用的鎢絲，以前都是用進口產品，新中國建立后受到封鎖，斷絕了鎢絲來源，科技工作者于1953年研制成功中0.18mm的粉末冶金鎢絲，并投入了生產。上海燈泡廠首先利用我國自粉末冶金產鎢絲制造出電燈泡并在全國推廣，打破了國外對我國的封鎖，為全國照明，粉末冶金產品發(fā)揮了積極作用。

粉末冶金銅基制品的生產開始于1952年，上海紡織機械廠由于紡織機械避免生產中油的污染，研制成功銅基粉末冶金含油軸承，開拓了粉末冶金制品的應用。1953年試制成功6-6-3青銅粉。1958年一機部在北京召開了全國粉末冶金鐵基軸承推廣大會，會后在全國各地上海、寧波、武漢等地辦起了數個鐵基粉末冶金鐵基含油軸承生產點。1958年寧波軸承廠建立了一個粉末冶金車間。1959年上海軸承廠建立了粉末冶金“含油軸承車間”。

1961年，北京天橋粉末冶金廠成立，生產多種粉末冶金機械零件和含油軸承。1963年成立了上海粉末冶金廠，開展了多種粉末冶金制品的生產。為解決制品原料的需要，上海材料所和上海冶金所與企業(yè)聯合攻關，1965年在上海粉末冶金廠建立了第一臺38．5米的隧道窯生產還原海綿鐵。至1966年全國已建立了66家粉末冶金制品廠。

1976年12月，國家計劃委員會、一機部、冶金部聯合在青島召開了全國第一次粉末冶金工作會議，全國有20多個省市計委、冶金局、機械局以及各地粉末冶金企業(yè)300多人參加了會議。國家計委提出：“冶金部和機械部合理 規(guī)劃 ，分工管理。冶金部舊口管理鐵粉生產，一機部舊口管理制品生產”。

在90年代改革開放的大好形勢下，粉末冶金制品 行業(yè) 加大力度實行技術革新改造，產品質量提高，應用范圍廣泛。90年代以來，我國粉末冶金制品 行業(yè) 從國外引進關鍵制造技術及硬件設備，對生產線進行了大規(guī)模技術改造，為粉末冶金制品發(fā)展打下良好基礎。近5年粉末冶金制品工業(yè)得到了高速發(fā)展。

第三節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

1、鋼鐵 行業(yè)

到2007年底，我國煉鋼總能力約達5.8億噸，平均粗鋼產能利用率為88.95％，處于較高水平。這說明國內煉鋼能力不存在嚴重的過剩。但煉鋼能力的結構分布偏差較大，轉爐鋼和電爐鋼的利用率水平存在較大差異。受廢鋼資源不足的影響，目前中國的電爐利用率嚴重偏低。2007，電爐生產鋼坯僅約4000萬噸，產能利用率不到40％。同時，電爐鋼的原料結構也發(fā)生了較大變化，由過去的以廢鋼料為主轉變?yōu)閺U鋼料和生鐵料各占一半。電爐鋼生產原料的變化表明我國鋼鐵工業(yè)對鐵礦石資源的依賴程度正在不斷加深。與電爐鋼利用率偏低形成對比的是我國轉爐鋼的產能利用率高達90％以上。我國政府在淘汰落后煉鐵能力的同時還將淘汰20噸以下的小轉爐，涉及煉鋼能力約5500萬噸。淘汰后產生的供給缺口也主要將由大型鋼鐵企業(yè)投產大轉爐來彌補。

2007年，中國粗鋼產量為48，924.1萬噸，比2006年的42，285.29萬噸增長6，638.79萬噸，增幅達到15.7%。而國際鋼聯（IISI）統(tǒng)計的數據顯示，2007年全球粗鋼產量約為13.22億噸，同比增長7.3%，其中將近一半產量來源于巴西、俄羅斯、印度和中國。

2003-2007年國內粗鋼產量增速情況

從國際原油價格回落，到鐵礦石海運費大幅回調；從煤、焦供應緊張，到當前國內電力供應大范圍短缺。

上述種種，顯示出當前鋼材市場的外部環(huán)境正在發(fā)生一系列的深刻變化，這些變化無不對鋼市會產生直接或間接的影響。

從各方面的變化形勢看，未來的演變決不會就此平靜下去，特別是國內外經濟的調整幅度，將對鋼材市場產生深刻的影響。當前全球主要國家正在加強合作，力圖阻止全球性經濟滑坡，但是從目前美國等國家的努力效果看，成效還不明顯，假如后期美國經濟還是按照目前的發(fā)展態(tài)勢惡化，那么，未來全球經濟還會有一個較大的振蕩，全球鋼市也難以幸免。而中國為控制流動性，從07年開始就在加強信貸管理，2007年市場資金狀況較2006年肯定要緊張很多，對鋼材市場也將產生重要影響。

由此，2008年中國鋼市前景較之2007年正在日益變得復雜，但這也并不表明未來鋼市將被看淡，畢竟仍有眾多的有利因素支撐，例如奧運等等。

2、有色金屬 行業(yè)

2007年，受市場需求拉動，有色金屬產品持續(xù)增長，價格繼續(xù)高位振蕩；進出口貿易總額大幅度增長。其中，電解鋁、氧化鋁等品種生產增幅過快，鉛鋅冶煉投資增幅過大的現象值得關注。

1）生產大幅增長，效益同步攀升

2007年，十種有色金屬產量1916萬噸；增長25.0%。其中：銅284萬噸，增長18.9%；電解鋁1003萬噸，增長34.6%；鉛218.7萬噸，增長5.4%；鋅303萬噸，增長19.1%。氧化鋁1611萬噸，增長49.7%。銅、鋁加工材各完成539萬噸、973萬噸，分別增長21.6%和44.7%。

有色73戶重點聯系企業(yè)的主營業(yè)務收入4892億元，同比增長37%；實現利潤531億元，增長21.0%。其中，23戶鋁冶煉企業(yè)盈利255億元（含氧化鋁、電解鋁），增長19.0%；22戶銅鎳冶煉企業(yè)利潤151億元，增長17.1%；12戶鎢鉬錫銻冶煉企業(yè)實現利潤41.5億元，增長20.9%；16戶鉛鋅冶煉企業(yè)83.7億元，增長36.3 %。

2）投資繼續(xù)增長

有色金屬 行業(yè) 累計完成投資1102億元，增長39.4%。其中，銅冶煉完成投資77.6億元，增長3.96%；鋁冶煉(含氧化鋁)完成投資214億元；增長8.7%。鉛鋅冶煉 行業(yè) 投資完成投資79.5億元，增長57.7%。

3）價格高位波動

2007年以來，受國內外需求拉動，有色金屬價格居高不下。9月份國內現貨平均價格：銅66281元/噸，環(huán)比增長0.7%，同比下降7.6%。鋁19356元/噸，環(huán)比下降1.2%，同比下降11.6%；鉛23125元/噸，環(huán)比下降6.9%，同比增長72%。鋅27745元/噸，環(huán)比下降2%，同比下降9.4%；鎳265000元/噸，環(huán)比增長1.4%，同比下降10%。

氧化鋁價格(中鋁公司)3500元/噸，環(huán)比下降10.3%，同比下降7.9%。進口氧化鋁（港口價格）3600元/噸，環(huán)比增長1.4%，同比增長9.1%。

4）進口大幅增加，出口增勢趨緩

進出口總額652億美元，同比增長41.3%。其中進口454億美元，增長55.1%；出口198億美元，增長16.3%。分品種看，進口未鍛軋銅122.6萬噸，增長93%；銅加工材78.5萬噸，下降3.4 %；未鍛軋鋁20.3萬噸，下降50.7%；鋁加工材51.6萬噸，增長1%。進口氧化鋁394萬噸，增長24.9%。進口銅精礦346萬噸（實物量），增長26.8%；鉛精礦94.5萬噸，增長14.5%；鋅精礦155萬噸，增長178.1%。

銅、鋁、鉛出口量同比大幅度下降。未鍛軋銅出口9.3萬噸，下降59%；未鍛軋鋁出口41.2萬噸，下降57.1%。未鍛軋鉛出口19.5萬噸，下降52.6%。未鍛軋鋅出口24.9萬噸，增長33.5%。

第四節(jié) 下游產業(yè)發(fā)展情況 分析

1、汽車 行業(yè)

2007年我國汽車工業(yè)生產保持平穩(wěn)快速發(fā)展，工業(yè)總產值和工業(yè)銷售值同比增長速度均達到32％以上，許多重要產品實現了新的跨越。

1）產量 分析

從2000年到2007年，中國汽車產量從200萬輛躍升至888萬輛，連續(xù)７年平均增速超20％，中國汽車產量已超過德國，僅次于美國、日本，居世界第三位。2007年對汽車 行業(yè) 而言是個豐收之年，盡管2007年實際工作日比2006年少了４天，但全年汽車產量累計888.25萬輛，比2006年凈增160.27萬輛，同比增長22.02％。從乘用車看，2007年乘用車產量為638.11萬輛，同比增長21.94％；其中，基本型乘用車（轎車）產量479.77萬輛，同比增長23.99％；多功能乘用車（MPV）產量22.47萬輛，同比增長15.42％；兩驅SUV產量17.49萬輛，同比增長49.25％；四驅SUV產量18.51萬輛，同比增長53.12％；交叉型乘用車產量99.86萬輛，同比增長7.29％和7.62％。乘用車已經連續(xù)兩年以100多萬輛的速度增長，乘用車在汽車市場的占有率從50％左右上升到了70％以上。商用車增速快于乘用車是2007年汽車市場的最大特色，這是2002年以來少有的違背正常私車普及規(guī)律的現象。2007年我國商用車產量為250.13萬輛，同比增長22.21％。其中最大的功臣應該歸功于重卡。2007年重卡累計產48.99萬輛，同比增長61.36%。在經濟景氣的情況下，客車 行業(yè) 生產呈現良好發(fā)展態(tài)勢。

2）市場需求情況

2007年中國汽車銷量879.15萬輛，同比增長21.84％，比上年凈增157.6萬輛。通過對比歷史數據，2007年我國汽車總銷量大致為2003年的一倍，短短的４年間翻了一番。近年來汽車市場增長的主力乘用車2003年經歷爆發(fā)式增長后，2004遭遇階段性低谷增速顯著下降，2005年底逐漸復蘇以來，市場增長趨向于穩(wěn)定。2007年產銷分別達到638.11萬輛和629.75萬輛，同比增長21.94％和21.68％，增幅較2006年有所減緩，但總體保持穩(wěn)定增長的基本態(tài)勢。

截至2007年底，商用車產銷250.13萬輛和249.4萬輛，同比增長22.21％和22.25％；與2006年相比增幅提高6.96和8.02個百分點，且高于全 行業(yè) 增幅0.19個百分點和0.41個百分點。2007年轎車依舊占據主導地位，MPV需求保持總體穩(wěn)定，SUV異軍突起。2007年，國內轎車需求的增速非常明顯，全年銷量達到472.66萬輛，同比增長23.46％。但是，小排量車型銷量的大幅下降以及自主品牌轎車銷量的持續(xù)上升態(tài)勢值得關注。20007年，小排量車型遭遇“滑鐵盧”，排量小于1.3Ｌ的車型市場占有率開始下降。這部分車型共銷售73.02萬輛，占轎車銷售總量的11.6％，與上年同期相比，市場占有率下降了3.7％。乘坐舒適性，價格適中的都市型SUV是2007年SUV市場最大的贏家，主導地位十分突出。重貨成顯著亮點，客車全面增長。

3）進出口 分析

2007年，全國汽車商品累計進出口總值為668.78億美元。其中，進口總值259.82億美元，同比增長24.45％；出口總值408.96億美元，同比增長45.31％。

進口情況 分析 。2007年汽車累計進口量達到31.29萬輛，同比增長37.9％，與上年同期相比，進口量凈增8.62萬輛；累計進口金額達到106.8億美元，同比增長41.4％，與上年同期相比，進口金額凈增31.27億美元，占全部汽車商品進口總額的41％。2007年，從轎車主要進口國家來看，從德國進口車市場占有率依舊穩(wěn)居第一，達到6.38萬輛，占轎車進口總量的46％；從日本和美國進口車分列二、三位，分別進口2.97萬輛和1.8萬輛，與上年同期相比，從美國進口車不但數量明顯增加且市場占有率也有所提升。在越野車主要進口國家中，來自日本的進口車占有率仍然最高，共進口6.68萬輛，占越野車進口總量的47％；來自韓國和美國進口車繼續(xù)位居第二和第三位，分別進口2.87萬輛和1.57萬輛。2007年，上述三國共進口11.12萬輛，占越野車進口總量的78％。

出口情況 分析 。2007年，汽車出口總體延續(xù)了上年高速增長勢頭，其中出口量超過60萬輛，達到64.27萬輛，同比增長78.95；出口金額超過70億美元，達到73.12億美元，同比增長1.3倍，出口量及出口金額再創(chuàng)歷史新高。在統(tǒng)計的十大類主要汽車出口品種中，除汽車底盤、其他載人機動車、未列名載人機動車與上年相比有所下降外，其他品種均呈快速增長。其中載貨車出口總量依舊名列第一，共出口24.77萬輛，同比增長59.28％；轎車表現同樣出色。2007年，轎車累計出口18.86萬輛，同比增長１倍多?？蛙嚭驮揭败嚦隹谝怖^續(xù)保持迅猛增長，分別出口8.51萬輛和2.57萬輛，同比分別增長2.1倍和2.2倍。

4）2008年形勢預測

2008年國內經濟仍能保持10％以上的速度增長，我國汽車 行業(yè) 在本土需求與出口增長的帶動下仍能保持較快增長， 行業(yè) 景氣雖會有所回落，但總體上仍將繼續(xù)處于相對高位。2008年，汽車銷售增速在18％～20％之間。其中，乘用車銷量將達到750萬輛、同比增長18％左右，基本型乘用車（轎車）銷量將超過570萬輛、同比增長20％左右；商用車也將會平穩(wěn)、低速增長，全年銷量將超過270萬輛，同比增長速度接近10％。就具體車型而言，半掛牽引車銷量仍會是全年增長最快的車型，同比增長可能超過30％；其次將是SUV車型，同比增長速度可能會超過28％。在毛利率穩(wěn)定的情況下，費用率的下降將導致 行業(yè) 利潤增長20％以上。

2、機械制造業(yè)

中國重工業(yè)產值占GDP比重，2000年后開始提高，2003年出現加速，達到29%，2007年更是達到31%。重化工業(yè)時期來臨，中國工業(yè)化、城市化進程加快，全球產業(yè)鏈加速向中國轉移。 而中國機械工業(yè)增加值與GDP增速對比，1999年前是低于GDP增速的，但1999年之后出現加快，2002年快于GDP增速1倍，2003為1.6倍，2007年同期增速達到32%，快于GDP近2倍。

機械 行業(yè) 總體保持較高增長的勢頭。2007年我國機械 行業(yè) 保持了較高增長勢頭，同比增長28.9%，增幅同比提高9.3個百分點。增加值增長21.6%，提高6.7個百分點。機械 行業(yè) 進出口總額同比增長28.4%，增幅同比提高14.2個百分點，累計貿易逆差同比減少。

四大子 行業(yè) 成為機械 行業(yè) 的市場熱點板塊。機械 行業(yè) 上市公司表現很搶眼，熱點主要集中在四大子 行業(yè) ，它們是造船、航空航天、機床、工程機械。這四大板塊的漲幅遠遠高于其他子 行業(yè) 的漲幅。2008年仍然會圍繞造船、軍工、裝備制造業(yè)等投資主題發(fā)掘新的投資機會。

產業(yè)轉移使我國船舶制造業(yè)進入繁榮時期。我國造船企業(yè)承接新船訂單1608萬噸，同比增長113%，首次超過日本，位居世界第二。從目前手持訂單看已達5092萬噸，完成這些訂單的工期一直排到2008年。我國造船業(yè)占世界市場份額已從最初的3%上升至20%，顯示出世界造船中心正在向中國轉移。

航天軍工具備巨大的想象空間。經過50多年的創(chuàng)新發(fā)展，我國國防科技實力大幅提升，軍工經濟迅速壯大。資產注入為軍工類上市公司帶來巨大的想象空間。振興裝備制造業(yè)支撐機床 行業(yè) 快速發(fā)展。十一五”將是中國機床業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展時期。

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