第一節(jié) 色紡紗的定義

所謂色紡紗，就是先將纖維染成有色纖維，然后將兩種或兩種以上不同顏色的纖維經(jīng)過(guò)充分混合后，紡制成具有獨(dú)特混色效果的紗線。（可行性 研究 ）

第二節(jié) 色紡紗 行業(yè) 供需現(xiàn)狀

在制作過(guò)程中，按照染色環(huán)節(jié)不同，又有印染布、色織布、色紡紗三種不同產(chǎn)品。印染又稱為染整，是指對(duì)棉紡織品、毛紡織品、麻紡織品、絲織品、化學(xué)纖維紡織品以及針織或鉤針編織物進(jìn)行漂白、染色、印花等工序的加工，主要是對(duì)胚布染色。色織布由漂白紗、染色紗或原紗借助織物組織變化織成，工序上對(duì)紗線先染色再織布。色紡紗就是先將纖維染成有色纖維，然后將兩種或兩種以上不同顏色的纖維經(jīng)過(guò)充分混合后，紡制成具有獨(dú)特混色效果的紗線。

與印染布、色織布相比較，色紡紗的主要特點(diǎn)有四個(gè)：

（1）在節(jié)能、減排、環(huán)保上具有明顯優(yōu)勢(shì)。色紡紗僅對(duì)1/3 的棉花染色，通過(guò)混紡可獲得100%彩色棉紗，從紡紗到織布，用色紡紗生產(chǎn)同其他工藝相比，可以減少將近1/3 的廢水排放。而另一種利用原液著色纖維進(jìn)行紡線的制作工藝則完完全全實(shí)現(xiàn)零廢水污染排放。

（2） 時(shí)尚性較強(qiáng)。色紡紗在同一根紗線上顯現(xiàn)出多種顏色，色彩豐富、飽滿柔和，用色紡紗織成的面料具有朦朧的立體效果，手感柔和。適合運(yùn)用在中高端材質(zhì)衣服。

（3） 功能性較強(qiáng)。經(jīng)過(guò)30 多年地不斷開發(fā)，色紡紗在滿足外觀及舒適要求的同時(shí)，逐步向功能性紗線發(fā)展，目前已有的功能性色紡紗包括抗紫外線、吸濕排汗快干、抑菌防臭等。適合運(yùn)用在運(yùn)動(dòng)服飾。

（4） 多品種小批量生產(chǎn)。色紡紗企業(yè)訂單很大一部分來(lái)自于終端快時(shí)尚品牌，而以Zara為代表的快時(shí)尚品牌追求“快、少量、多品種”，因此色紡企業(yè)訂單量一般不會(huì)太大，企業(yè)也不會(huì)過(guò)多生產(chǎn)造成浪費(fèi)。同時(shí)相較于印染，色紡紗本身也更適合小批量生產(chǎn)，綜合導(dǎo)致了 行業(yè) 小批量多品種生產(chǎn)的特性。

印染布、色織布、色紡紗簡(jiǎn)單對(duì)比

一、色紡紗 行業(yè) 需求：下游需求旺盛，色紡 行業(yè) 成長(zhǎng)潛力大

從需求端來(lái)看，色紡產(chǎn)品主要應(yīng)用于針織品，其中中高檔服飾、快時(shí)尚品牌、運(yùn)動(dòng)休閑服飾都是終端應(yīng)用品類。并且結(jié)合色紡紗具備時(shí)尚性、功能性等特點(diǎn)，同時(shí)能夠滿足快速反應(yīng)鏈，色紡紗越發(fā)受到下游客戶青睞。華孚時(shí)尚作為色紡龍頭下游客戶中快時(shí)尚與運(yùn)動(dòng)服飾占比超過(guò)65%。

1、國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，中高端服飾需求上升

色紡紗能實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)紡紗所不能達(dá)到的朦朧立體效果和質(zhì)感，是制作中高端面料的首選紗線，其需求也會(huì)隨著消費(fèi)升級(jí)下中高端服飾需求提高而進(jìn)一步增長(zhǎng)。

全國(guó)居民人均消費(fèi)支出以及同比增長(zhǎng)均逐年遞增。截止2017 年前三季度，全國(guó)居民人均可支配收入19342 元，比上年同期名義增長(zhǎng)9.1%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)7.5%。

2、快時(shí)尚成為趨勢(shì)得以快速發(fā)展， 行業(yè) 需求與色紡特性完美契合

色紡紗企業(yè)訂單很大一部分來(lái)源于快時(shí)尚品牌，未來(lái)隨著快時(shí)尚市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大，色紡紗需求有望隨之提升。

快時(shí)尚通過(guò)提供當(dāng)下流行的款式和元素，以高性價(jià)、款多、量少為特點(diǎn)，最大限度地激發(fā)欲望，符合全球時(shí)尚趨勢(shì)，因此過(guò)去十年中，快時(shí)尚 行業(yè) 增速很快。而中國(guó)快時(shí)尚市場(chǎng)由于起步較晚，目前仍在持續(xù)增長(zhǎng)，規(guī)模自2011 年以來(lái)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2011-2016 年CAGR為19.3%，2016 年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到273.8 億美元。根據(jù)預(yù)測(cè)，2018-2020 年仍將以17%左右的增速增長(zhǎng)，2020 年預(yù)計(jì) 行業(yè) 規(guī)模將達(dá)到510 億美元，高于服裝 行業(yè) 整體增速。

3、運(yùn)動(dòng)休閑快速發(fā)展刺激色紡需求

由于色紡紗特別的功能性和舒適性更加適用于運(yùn)動(dòng)休閑服飾，近年來(lái)隨著運(yùn)動(dòng)休閑服飾銷售不斷增長(zhǎng)，色紡紗需求持續(xù)提升。

近幾年全球流行運(yùn)動(dòng)休閑的情況下，我國(guó)運(yùn)動(dòng)休閑市場(chǎng)正進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段。

2015 年中國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)規(guī)模已增長(zhǎng)至240 億美元，到2020 年，其規(guī)模將有望超過(guò)奢侈品市場(chǎng)，達(dá)到580 億美元，2017-2020 年運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)復(fù)合增速預(yù)計(jì)可以達(dá)到18.34%，遠(yuǎn)超過(guò)服裝 行業(yè) 整體增速，而中國(guó)龐大的人口基數(shù)以及國(guó)內(nèi)滯后于發(fā)達(dá)國(guó)家的運(yùn)動(dòng)浪潮是國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服裝市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的動(dòng)力源。而色紡紗具備的功能性、舒適性等特征更加適合應(yīng)用于運(yùn)動(dòng)休閑服飾，因此隨著運(yùn)動(dòng)服飾需求提升，對(duì)其原材料色紡紗的需求也將隨著增加。

二、色紡紗 行業(yè) 供給：集中度日漸提升， 行業(yè) 規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大

從供給端來(lái)看，色紡紗作為紡織產(chǎn)業(yè)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，全國(guó)總產(chǎn)能約為600-700 萬(wàn)錠，而全國(guó)整體紡紗產(chǎn)能約1.2 億錠，色紡紗僅占紗線總產(chǎn)能的6%左右，具有較大發(fā)展空間。色紡紗規(guī)模仍然較小主要原因在于下游客戶還未大規(guī)模應(yīng)用，消費(fèi)潛力未被充分挖掘。隨著下游景氣度提升刺激需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，色紡紗集中度提升以及 行業(yè) 規(guī)模較小，色紡紗具備較大增長(zhǎng)動(dòng)力。另外，由于色紡 行業(yè) 本身進(jìn)入壁壘較高，加之環(huán)保政策趨嚴(yán)都使 行業(yè) 集中度逐漸加強(qiáng)，龍頭企業(yè)受益將更加顯著。

第三節(jié) 色紡紗 行業(yè) 發(fā)展空間

色紡紗于20世紀(jì)80年代起源于日本，后發(fā)展于韓國(guó)、臺(tái)灣等地，于上世紀(jì)90年代后逐步傳入我國(guó)。目前除意大利等少數(shù)歐洲國(guó)家擁有少量產(chǎn)能外，全球絕大部分色紡紗產(chǎn)能都集中在中國(guó)。

色紡紗規(guī)模占紗線總規(guī)模比例還較小。目前，在整個(gè)紡織 行業(yè) 中，色紡紗工藝的產(chǎn)能規(guī)模相較于傳統(tǒng)工藝和色織布工藝還比較低。傳統(tǒng)工藝、色織布工藝以及色紡紗工藝產(chǎn)能占比分別約為65%、20%和15%。目前國(guó)內(nèi)色紡紗整體產(chǎn)量約700 萬(wàn)錠，約占紗線總產(chǎn)量的5%。

隨著應(yīng)用空間的擴(kuò)大，色紡紗規(guī)模仍有較大的成長(zhǎng)空間。色紡紗適用于制作內(nèi)衣、休閑裝、運(yùn)動(dòng)裝、商務(wù)裝、襯衫、襪類等服飾用品，也適用于制作床上用品、毛巾、裝飾布等家紡產(chǎn)品，是中高檔面料的首選紗線。在面料領(lǐng)域，目前色紡紗主要應(yīng)用于毛衫、針織面料和梭織面料領(lǐng)域。其中在毛衫面料領(lǐng)域的應(yīng)用相對(duì)成熟，約占 40%的市場(chǎng)份額。

在針織面料領(lǐng)域應(yīng)用勢(shì)頭較好，約占20%的市場(chǎng)份額。而在梭織面料領(lǐng)域的應(yīng)用尚處于起步階段，目前只占約5%的市場(chǎng)份額，未來(lái)有較大增長(zhǎng)空間，特別是在家用紡織面料、襯衣以及休閑裝面料領(lǐng)域的應(yīng)用。隨著應(yīng)用空間的擴(kuò)大，未來(lái)色紡紗產(chǎn)能規(guī)模將有可能與傳統(tǒng)工藝、色織布三分天下的格局，有望超過(guò)2000萬(wàn)錠。而目前我國(guó)色紡紗規(guī)模約700萬(wàn)錠，具有較為廣闊的成長(zhǎng)空間。

中高端色紡紗已形成寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局，目前全球色紡紗約 90%的產(chǎn)能集中在中國(guó)，已形成寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。目前我國(guó)色紡紗 行業(yè) 總產(chǎn)能約為 700萬(wàn)錠，約占整體棉紡織總產(chǎn)能 5%，其中大多集中在江蘇和浙江地區(qū)。

第四節(jié) 色紡紗 行業(yè) 市場(chǎng)集中度 分析

相較于傳統(tǒng)工藝，色紡紗技術(shù)更環(huán)保、更時(shí)尚、更有科技含量。第一，色紡紗更加環(huán)保。色紡紗先對(duì)部分纖維進(jìn)行染色后，再與原色纖維進(jìn)行混紡而成的先染后紡的紗線，比傳統(tǒng)的先紡后染工藝可節(jié)約用水60%以上，減少污水60%以上，在節(jié)能、減排、環(huán)保方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。第二，色紡紗更加時(shí)尚。色紡紗在同一根紗線上顯現(xiàn)出多種顏色，色彩豐富、飽滿柔和，用色紡紗織成的面料具有朦朧的立體效果，手感柔和。第三，色紡紗更有科技含量。色紡紗染色工藝獨(dú)特，在纖維染色、配色及多纖維混紡方面具有較高的科技含量，具有一定的技術(shù)壁壘。

色紡紗 行業(yè) 具有一定的進(jìn)入壁壘。第一，色紡紗工藝較為復(fù)雜，管理要求高。由于色紡紗具有批量小、品種多的生產(chǎn)特點(diǎn)，一個(gè)車間要生產(chǎn)出多種配比不同的色紡紗，對(duì)車間管理和分色管理要求較高；同一配比的色紡紗，在有色原料換批后要保持光澤、色光一致，保持產(chǎn)品的穩(wěn)定性有一定的難度。第二，規(guī)模優(yōu)勢(shì)。色紡紗所需生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)投入較大，而且批量小、品種多的生產(chǎn)特點(diǎn)，只有當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)才能憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)形成低成本優(yōu)勢(shì)。

色紡紗規(guī)模占紗線總規(guī)模比例還較小。目前，在整個(gè)紡織 行業(yè) 中，色紡紗工藝的產(chǎn)能規(guī)模相較于傳統(tǒng)工藝和色織布工藝還比較低。傳統(tǒng)工藝、色織布工藝以及色紡紗工藝產(chǎn)能占比分別約為65%、20%和15%。目前國(guó)內(nèi)色紡紗整體產(chǎn)量約700 萬(wàn)錠，約占紗線總產(chǎn)量的5%。

隨著應(yīng)用空間的擴(kuò)大，色紡紗規(guī)模仍有較大的成長(zhǎng)空間。色紡紗適用于制作內(nèi)衣、休閑裝、運(yùn)動(dòng)裝、商務(wù)裝、襯衫、襪類等服飾用品，也適用于制作床上用品、毛巾、裝飾布等家紡產(chǎn)品，是中高檔面料的首選紗線。在面料領(lǐng)域，目前色紡紗主要應(yīng)用于毛衫、針織面料和梭織面料領(lǐng)域。其中在毛衫面料領(lǐng)域的應(yīng)用相對(duì)成熟，約占 40%的市場(chǎng)份額。

在針織面料領(lǐng)域應(yīng)用勢(shì)頭較好，約占 20%的市場(chǎng)份額。而在梭織面料領(lǐng)域的應(yīng)用尚處于起步階段，目前只占約5%的市場(chǎng)份額，未來(lái)有較大增長(zhǎng)空間，特別是在家用紡織面料、襯衣以及休閑裝面料領(lǐng)域的應(yīng)用。隨著應(yīng)用空間的擴(kuò)大，未來(lái)色紡紗產(chǎn)能規(guī)模將有可能與傳統(tǒng)工藝、色織布三分天下的格局，有望超過(guò) 2000 萬(wàn)錠。而目前我國(guó)色紡紗規(guī)模約700 萬(wàn)錠，具有較為廣闊的成長(zhǎng)空間。

中高端色紡紗已形成寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局，目前全球色紡紗約 90%的產(chǎn)能集中在中國(guó)，已形成寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。目前我國(guó)色紡紗 行業(yè) 總產(chǎn)能約為 700 萬(wàn)錠，約占整體棉紡織總產(chǎn)能 5%，其中大多集中在江蘇和浙江地區(qū)。

2017年1-6月份，我國(guó)紡織服裝累計(jì)出口1240.53億美元，同比增長(zhǎng) 0.6%，恢復(fù)正增長(zhǎng)；其中紡織品累計(jì)出口 531.2 億美元，同比增長(zhǎng) 2.2%，上年同期同比下降1.7%；服裝累計(jì)出口709.33 億美元，同比下降0.5%，降幅同比收窄4.9個(gè)百分點(diǎn)。出口增速持續(xù)回升主要原因在于外需回暖。

棉紗線出口有望保持回暖。棉紗線出口自2016年下半年恢復(fù)正增長(zhǎng)，2017 年保持恢復(fù)性增長(zhǎng)，主要受益于內(nèi)外棉價(jià)差收窄、外需回暖等。2017 年1-6 月份，棉紗線累計(jì)出口8.05億美元，同比增長(zhǎng) 3.06%，上年同期同比下降 14.8%；累計(jì)出口數(shù)量為 18.93 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.42%，上年同期同比下降8.8%。

2017 年1-6 月， 限額以上服裝鞋帽、針、紡織品類零售總額7171.7億元，同比增長(zhǎng)7.3%，增速同比提高0.3 個(gè)百分點(diǎn)，增速較一季度提高 1.1 個(gè)百分點(diǎn)；服裝類零售總額5063.2億元，同比增長(zhǎng)6.8%，增速同比降低0.1 個(gè)百分點(diǎn)，增速較一季度提高1.4 個(gè)百分點(diǎn)。

下游需求有所復(fù)蘇，補(bǔ)庫(kù)存需求有望回升。經(jīng)過(guò)近幾年去庫(kù)存，紡織服裝 行業(yè) 存貨同比增速在去2016年11月達(dá)到低點(diǎn)后逐步回升。2017 年5月紡織服裝 行業(yè) 產(chǎn)成品存貨同比增長(zhǎng)5.1%，增速雖較上年同期仍下滑2.3 個(gè)百分點(diǎn)，但較一季度末回升2.6 個(gè)百分點(diǎn)。2017 年上半年布的產(chǎn)量增速有所回升。1-6 月份，我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)布產(chǎn)量346 億米，同比增長(zhǎng)4.5%，增速同比回升2.5 個(gè)百分點(diǎn)，較一季度回升0.8 個(gè)百分點(diǎn)。補(bǔ)庫(kù)存需求有望回升，紗線消費(fèi)需求有望向好。

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