第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

在全球鋼鐵業(yè)整體向好的大趨勢下，中國鋼鐵業(yè)也經(jīng)歷了一個“不平靜”的2007年。其中，產(chǎn)業(yè)并購重組、鐵礦石價格以及貿(mào)易摩擦三大問題幾乎貫穿了中國鋼鐵業(yè)全年的發(fā)展歷程，備受人們關(guān)注。

1、產(chǎn)業(yè)并購重組

2005年7月，國家發(fā)展和改革委正式發(fā)布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》。鼓勵通過跨地區(qū)的聯(lián)合重組，擴大具有比較優(yōu)勢的骨干企業(yè)集團規(guī)模，提高產(chǎn)業(yè)集中度。明確提出了對鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整的目標(biāo)：到2010年，形成兩個3000萬噸級，若干個千萬噸級的具有國際競爭力的特大型企業(yè)集團；鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量較大幅度減少，排名前10位的鋼鐵企業(yè)集團鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比例達到50%以上，2020年達到70%以上。這為國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的并購重組提供了政策前提。

盡管我國鋼鐵業(yè)的并購重組一直在進行中，但與國際市場上動輒上百億美元的并購案相比，進程卻十分緩慢：2005年初，湖北省國資委將鄂城鋼鐵集團51%的股權(quán)劃撥給武鋼；2005年底，武鋼斥資65億元重組廣西最大的國企柳鋼；2005年8月，鞍山鋼鐵和本溪鋼鐵聯(lián)合重組為鞍本鋼鐵集團，拉開了國內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)并購重組的序幕；2006年2月，河北省唐鋼、宣鋼、承鋼三大鋼鐵集團合并成立河北唐鋼集團。

2007年1月，寶鋼并購八一鋼鐵是首例市場化操作的產(chǎn)業(yè)整合，對我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展具有里程碑式的意義，同時也開啟了2007年中國鋼鐵業(yè)并購重組“大戲”的序幕。2007年至今，我國鋼鐵 行業(yè) 并購重組的深度、廣度、速度、規(guī)模、數(shù)量比以往有較大提高。在將八一鋼鐵收歸旗下后，寶鋼又與邯鋼各出資50%成立邯鋼邯寶公司，并與包鋼集團簽署戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議。在寶鋼大規(guī)模并購的同時，國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè)也都有所行動：武鋼通過定向增資擴股重組中南地區(qū)的鋼鐵龍頭昆鋼；上海復(fù)星集團將青鋼、海鋼收入囊中。隨著并購重組的加快，我國鋼鐵四強的競爭格局慢慢顯現(xiàn)，甚至將其稱之為“戰(zhàn)國時代”：東部寶鋼穩(wěn)坐國內(nèi)第一鋼企的寶座；華北地區(qū)有唐鋼、首鋼聯(lián)手；東北地區(qū)鞍本鋼鐵的規(guī)模優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)；而地處中部的武鋼也是國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局的一個重要“棋子”。

盡管目前我國鋼鐵業(yè)的并購重組在如火如荼地進行著，但“繁榮”景象并不能掩蓋存在的問題。首先，產(chǎn)業(yè)集中度低一直都是中國鋼鐵業(yè)尚未解決的“頑疾”。我國政府鼓勵鋼鐵業(yè)并購重組的主要目的就是為了提高產(chǎn)業(yè)的集中度，但目前看來成效不大。2007年以來，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度仍在下降。年產(chǎn)鋼500萬噸以上的21家大企業(yè)產(chǎn)鋼量占總產(chǎn)鋼量的50.54%，比2006年下降了2.05%；年產(chǎn)鋼100萬噸的大中型企業(yè)產(chǎn)量增長為14.52%，比全 行業(yè) 增長低4.34個百分點；而同期地方中小企業(yè)的鋼產(chǎn)量卻增加36.8%，比全 行業(yè) 增長高17.89個百分點。可見，國內(nèi)鋼材生產(chǎn)的增量，民營企業(yè)要比重點國有鋼鐵企業(yè)多，增長速度也明顯快于國有鋼鐵企業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集中度不升反降。其次，并購重組在地方上受到阻力。主要是因為鋼鐵廠基本上都是當(dāng)?shù)卣斦杖氲闹饕獊碓?。一個百萬噸鋼廠一年的利稅就有好幾個億，各省級政府為了本?。ㄖ陛犑校┑睦?，基本上不愿意將本省所轄的企業(yè)交給外省或中央企業(yè)進行資產(chǎn)并購。第三，盡管《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》規(guī)定，原則上不允許外資控股國內(nèi)的鋼鐵企業(yè)，看似是為中國鋼鐵企業(yè)砌筑了一堵“保護墻”，但這種暫時性的保護是無法真正助力中國鋼鐵企業(yè)自身國際競爭力的提高的。而且，國外鋼鐵企業(yè)在全球的大規(guī)模并購活動已經(jīng)接近尾聲，而中國鋼鐵市場這塊“大蛋糕”早已令其垂涎欲滴，只不過囿于中國的鋼鐵 產(chǎn)業(yè)政策 而沒有展開實際的并購活動。但是，在利益的驅(qū)使下，尤其是在中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低的情況下，國外鋼鐵企業(yè)仍不放棄努力，實施各種手段以期達到控股中國鋼鐵企業(yè)的目的。換句話說，國外鋼鐵企業(yè)的中國市場戰(zhàn)略是走長期路線的。

2006年全球粗鋼產(chǎn)量前10名國家

單位：萬噸 

    2、貿(mào)易摩擦

近年來，我國鋼鐵產(chǎn)能不斷擴大，不僅在一定程度上滿足了國內(nèi)需求，而且出口量和出口額也不斷增加。2001～2006年，我國鋼材出口量年均增幅達46.25%。其中，2006年，我國首次從鋼材凈進口國變?yōu)閮舫隹趪?，凈出口量達2452萬噸。中國這一角色的轉(zhuǎn)變立即引起了其他國家的注意。此后有關(guān)中國鋼鐵產(chǎn)品沖擊各國市場的消息就不斷傳出，要求限制中國鋼鐵產(chǎn)品進口的呼聲也不斷高漲。例如，韓國浦項鋼鐵經(jīng)營 研究 所的 研究 結(jié)果表明，中國鋼材出口韓國劇增將導(dǎo)致韓國鋼材市場供應(yīng)過剩，并且還會影響韓國鋼鐵公司的經(jīng)營業(yè)績；越南媒體報道，有跡象表明中國向越南傾銷鋼材。反傾銷是世貿(mào)組織允許成員保護其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的貿(mào)易救濟措施之一，同時也是被各成員運用最多且最為熟練的措施。中國已經(jīng)連續(xù)12年成為各世貿(mào)組織成員進行反傾銷調(diào)查的首要目標(biāo)，而且從以往的經(jīng)驗來看，凡是中國大規(guī)模出口的產(chǎn)品，國外一般都是采取反傾銷措施加以限制。國外對華鋼鐵產(chǎn)品啟動的反傾銷調(diào)查已經(jīng)接近40起，約占同期國外對華反傾銷案件總數(shù)的4.4%。

實際上，針對中國鋼鐵產(chǎn)品大量出口的情況，我國政府已經(jīng)采取了相應(yīng)的措施加以調(diào)控。對屬于“兩高一資”類的鋼鐵產(chǎn)品出口加以嚴(yán)格控制。并且從2007年6月1日起，對80多種鋼鐵產(chǎn)品加征5%～10%的出口關(guān)稅；將2006年已經(jīng)征收出口關(guān)稅的鋼坯、鋼錠、生鐵等鋼鐵初級產(chǎn)品的稅率由10%提高至15%。這已是我國自2004年以來第6次調(diào)整鋼鐵產(chǎn)品出口稅收政策。綜合考慮我國資源支撐、能源供應(yīng)和環(huán)境承載能力等因素，我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展定位還是應(yīng)以滿足國內(nèi)市場需求為主，進出口主要是品種調(diào)劑。

但是，在這種國家宏觀調(diào)控下，我國鋼鐵產(chǎn)品卻并沒有因此影響而出現(xiàn)出口量銳減的情況。究其原因，首先是因為此前積累的中國鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)開始釋放，而這一過程需要持續(xù)一段時間；其次，部分鋼鐵企業(yè)為了自身利益，趕在“鋼鐵新稅令”推出前突擊出口，導(dǎo)致短期內(nèi)中國鋼鐵產(chǎn)品出口驟升；第三，國際鋼鐵行情看漲，價格高企，國際鋼鐵價格高于國內(nèi)價格，刺激了我國鋼鐵企業(yè)繼續(xù)出口。

3、鋼鐵 行業(yè) 未來發(fā)展

目前，國際鋼鐵業(yè)的競爭非常激烈。并購重組已經(jīng)由最初的善意并購轉(zhuǎn)變?yōu)閻阂獠①?。因此，在這種大環(huán)境下，單純依靠政府保護來維持企業(yè)生存不是長久之計，在全球化的今天，只有不斷提高自身競爭力，才能更好的得以生存和發(fā)展。

從數(shù)量上看，中國確實是世界鋼鐵業(yè)的頭號大國：第一生產(chǎn)國、第一消費國和第一出口國三項桂冠均已屬于中國。但是，至今還沒有一個中國鋼鐵企業(yè)進入世界同行前三強的行列。在近期國際著名鋼鐵咨詢機構(gòu)世界鋼鐵動態(tài)發(fā)布的最新世界級鋼廠競爭力排名中，中國鋼廠的最好名次僅為第四。除聯(lián)合重組后的鞍本集團名次較上年有所上升、武鋼持平之外，寶鋼、馬鋼等中國鋼廠名次均有所下降。在“對成熟市場的控制力”、“與大買家的議價能力”及“應(yīng)對周邊競爭者的威脅”等權(quán)重指標(biāo)方面，中國各鋼鐵企業(yè)的得分普遍不高。加之生產(chǎn)成本提高、國際競爭加劇、貿(mào)易摩擦增多等多種因素的影響，未來中國鋼鐵業(yè)由大變強仍“任重道遠(yuǎn)”。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

2007年，中國汽車市場依然一枝獨秀。歐美和日本等世界主要汽車市場，或出現(xiàn)市場萎縮，或者停滯不前。而中國汽車市場則繼續(xù)保持了20％以上的增長速度，全年產(chǎn)銷超過860萬輛已經(jīng)沒有問題。2006成中國已經(jīng)成為世界第二大新車市場，2007年這一地位繼續(xù)保持。

2008年，盡管有國際原油價格居高不下、國內(nèi)成品油價格疊創(chuàng)歷史新高、交通擁堵有增無減等不利因素，但是還有數(shù)千萬中國人想在近期內(nèi)成為有車一族，如此巨大的需求，將推動中國車市繼續(xù)向好。

預(yù)計2008年中國汽車市場四大趨勢

1、2008年中國汽車產(chǎn)銷將首次突破一千萬輛。

2007年國產(chǎn)汽車產(chǎn)銷量均超過870萬輛，2008年如果增幅保持20％的速度，那么全年產(chǎn)銷量將達到1004萬輛。如果速度再快一點，有可能沖上1100萬的高點了。

2、2008年汽車還將繼續(xù)降價，降價的主體依然是轎車。

2007年全國汽車市場價格持續(xù)走低，降幅比上年同期明顯加大，全年降幅在4%左右，而降價最頻繁、幅度最大的依然是增長最快的轎車。供大于求的買方市場格局將推動汽車價格繼續(xù)下降。但受政策性因素變化影響，汽車生產(chǎn)成本與安全性能有所增加，在一定程度上抑制了汽車價格過快下降。預(yù)計后期汽車價格將繼續(xù)呈穩(wěn)中小幅下降走勢。2008年國內(nèi)汽車市場仍會繼續(xù)降價，只是降價的幅度可能不會像2007年這么大。

3、中國車市競爭更加激烈，中高級轎車市場硝煙彌漫。

中國的乘用車廠家和品牌數(shù)量，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過第一汽車大國美國。中國的汽車市場競爭越來越激烈。盡管有人不同意，但總體來看，當(dāng)前國內(nèi)汽車產(chǎn)能大于市場需求已經(jīng)是一個不爭的事實。中國汽車市場規(guī)模不斷擴大，但是產(chǎn)能的增加更快。為了盡可能多的占領(lǐng)市場份額，汽車廠家紛紛推出新車型來吸引消費者。

中高級轎車市場是近年來增長最快的市場，也是利潤最高的一塊。隨著邁騰的上市、二代馬自達6的亮相，以及蒙迪歐致勝的上市、八代雅閣的推出，還有日產(chǎn)天籟、大眾領(lǐng)馭、通用君越、上汽榮威等一批虎視眈眈的中高級轎車，曾經(jīng)“一車獨大”的凱美瑞，面臨著強勁的挑戰(zhàn)，2008年中高級轎車“群雄并起”，市場競爭異常激烈。

4、燃油稅有可能還是出不了臺。

已經(jīng)嚷嚷多年的燃油稅，始終只聽樓梯響，不見人下來。盡管財政部和國家發(fā)改委的官員多次表示，將擇機推出燃油稅，但就是遲遲實行不了。政府遲遲不出臺燃油稅，也有其苦衷。原先內(nèi)部計劃在原油價格跌到５０美元一桶以下時出臺?？墒菄H油價一直上漲，要降到５０美元以下看來沒有希望了。燃油稅錯過了最好的出臺時機，目前通脹壓力這么大，連中央經(jīng)濟工業(yè)會議都把防止物價由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@的通貨膨脹，作為首要的兩大任務(wù)之一。在這種形勢下，燃油稅更不容易出臺。預(yù)計2008年燃油稅還是出不了臺。

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