第一節(jié) 2007年我國(guó)鋼鐵 行業(yè) 發(fā)展現(xiàn)狀 分析

一、中國(guó)需求拉動(dòng)世界鋼鐵業(yè)持續(xù)繁榮 分析

中國(guó)需求拉動(dòng)世界鋼鐵業(yè)持續(xù)繁榮世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)伴隨著全球制造中心的轉(zhuǎn)移而向中國(guó)發(fā)生大轉(zhuǎn)移，世界鋼鐵安塞樂米塔爾集團(tuán)已進(jìn)入中國(guó)鋼鐵業(yè)，今后鋼鐵業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)將呈現(xiàn)中國(guó)國(guó)內(nèi)化或本土化特點(diǎn)。

至1995年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量逾億噸；截至2006年底，中國(guó)已連續(xù)11年占居全球鋼鐵產(chǎn)量第一位。2004、2005年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量分別為2.72、3.49億噸，占全球主要國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)量的比重分別為26%和31%。02至05年世界粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)分別為5173萬噸、4945萬噸、8420萬噸和7015萬噸，中國(guó)粗鋼新增量貢獻(xiàn)度分別為72%、91%、55%、98%。中國(guó)已成為世界鋼鐵業(yè)的龍頭，成為影響全球鋼鐵 行業(yè) 興衰的決定性因素。

 “2006年國(guó)際鋼鐵大會(huì)”在德國(guó)召開之際，“德國(guó)鋼鐵業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)”主席阿莫林(Ameling)向德國(guó)《世界報(bào)》介紹“根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，世界鋼鐵 行業(yè) 的繁榮期一般持續(xù)4-5年，之后會(huì)進(jìn)入停滯甚至下降階段，但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，這一經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)過時(shí)，只要中國(guó)保持目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭，世界鋼鐵業(yè)就能夠持續(xù)繁榮，不會(huì)出現(xiàn)下滑”。阿認(rèn)為，中國(guó)最近宣布的“城市發(fā)展 規(guī)劃 ”為世界鋼鐵業(yè)的繁榮注入了新的活力。中國(guó)未來5年內(nèi)為5000萬居民解決住房問題，而5年之后，中國(guó)的城市化水平僅提高到47%，中國(guó)的城市及社會(huì)建設(shè)為世界鋼鐵業(yè)的發(fā)展帶來了廣闊的市場(chǎng)。2006年，世界粗鋼產(chǎn)量將增長(zhǎng)到12.45億噸，2007年預(yù)計(jì)為13.2億噸，2010年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到14.9億噸。阿認(rèn)為，未來世界鋼鐵總產(chǎn)量及消耗量的60%都來自亞洲，尤其是中國(guó)。阿指出，中國(guó)在短短幾年內(nèi)就擺脫了對(duì)進(jìn)口鋼鐵的依賴。2004年，中國(guó)鋼鐵的進(jìn)口量為1300萬噸，2005年實(shí)現(xiàn)貿(mào)易平衡，2006年一躍成為鋼鐵凈出口大國(guó)，凈出口量將超過2000萬噸。
 
     根據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)(IISI)的預(yù)測(cè)，06年全球鋼鐵產(chǎn)量將達(dá)12.5億噸,比05年增加1.2億噸，增幅為10.6%；2007年產(chǎn)量將繼續(xù)上升至13.2億噸，增長(zhǎng)0.7億噸，增幅5.6%。

二、鋼鐵產(chǎn)能處于較高水平 分析

受2003-2004年間鋼鐵市場(chǎng)火暴市場(chǎng)行情拉動(dòng)，鋼鐵業(yè)投資大幅增加，“九五”期間累計(jì)投資總額已超過歷史上各期累計(jì)金額，帶來產(chǎn)能成倍增加，鋼鐵開工率下降，鋼材價(jià)格的大幅波動(dòng)。鋼鐵產(chǎn)能利用率在04年跌入谷底，僅79%左右(見圖7)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年一次軋材能力較2000年增加2.07億噸(增幅112.5%)，且主要集中在熱軋、帶鋼、棒線材等初級(jí)、低附加值產(chǎn)品。
 
    隨著國(guó)家宏觀調(diào)控措施的實(shí)施，鋼鐵投資規(guī)模得以遏制，淘汰落后產(chǎn)能加速；并受益于宏觀經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)帶來的鋼鐵下游主導(dǎo) 行業(yè) 汽車、造船、家電、機(jī)械、裝備制造、集裝箱及國(guó)家大型工程的超常規(guī)增長(zhǎng)，鋼鐵產(chǎn)能利用率回升到80%以上，處于國(guó)際較高水平，06、07年仍有環(huán)比2%的增長(zhǎng)。

三、國(guó)內(nèi)鋼價(jià)企穩(wěn)回升，產(chǎn)量增長(zhǎng)高于預(yù)期

1、鋼材價(jià)格走勢(shì)總體是：以穩(wěn)為主，高端上漲06年鋼材平均價(jià)格整體呈現(xiàn)回升-持平-向下的倒“U”字型態(tài)勢(shì),四季度價(jià)格企穩(wěn)。

07年均價(jià)波動(dòng)在100—200元，波幅2-3%，以穩(wěn)為主，一季度與06年四季度持平，二、三季度小幅上漲，四季度回落3%-5%。高端產(chǎn)品如：硅鋼、高端汽車板、電站用鋼板、船用寬厚板上漲3%-5%。

2、6年產(chǎn)量增長(zhǎng)超過預(yù)期

預(yù)計(jì)07年鋼材產(chǎn)量為4.63億噸，同比增長(zhǎng)24.95%,產(chǎn)量比中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)年初預(yù)測(cè)的4.4億噸,增加0.23億噸，增速提高6.35個(gè)百分點(diǎn)，超乎市場(chǎng)的普遍預(yù)期。根據(jù)1-10月鋼材實(shí)際產(chǎn)量及下半年供求變化趨勢(shì),由于市場(chǎng)需求需求強(qiáng)勁,鋼材預(yù)計(jì)產(chǎn)量將預(yù)測(cè)6個(gè)百分點(diǎn)。

四、國(guó)際鋼價(jià)高于國(guó)內(nèi)，拉動(dòng)鋼材出口

國(guó)際鋼價(jià)高于國(guó)內(nèi)，拉動(dòng)鋼材出口；預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外價(jià)差縮小，出口增速減緩06年全年國(guó)際鋼價(jià)總體上高于國(guó)內(nèi)100-150美元/噸，即使考慮運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)影響，國(guó)內(nèi)外價(jià)差幅度仍超過20%，有效拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格回升和鋼材的大量出口。

2006年1-11月份我國(guó)累計(jì)出口鋼材3746萬噸，較05年同期增加1876萬噸，同比增長(zhǎng)100.3%；1-11月份我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1701萬噸，較05年同期減少698萬噸，同比下降29.1%；1-11月份我國(guó)凈出口鋼材2045萬噸，05年同期為凈進(jìn)口鋼材529萬噸。出口鋼材板材比例增加并居于主導(dǎo)地位，預(yù)計(jì)我國(guó)06年鋼材出口總量達(dá)到4000萬噸，2007年達(dá)到4500萬噸，增長(zhǎng)11%以上，由于主要受到國(guó)內(nèi)出口鋼材出口退稅率下調(diào)及對(duì)出口鋼坯等產(chǎn)品加征關(guān)稅及國(guó)外反傾銷調(diào)查的增多，2008年鋼材出口增速將回落。我們認(rèn)為，中國(guó)2008年有可能進(jìn)一步降低或取消鋼材出口關(guān)稅甚至加征關(guān)稅，以減少鋼材出口所產(chǎn)生的貿(mào)易摩擦及高能耗、高污染、低附加值產(chǎn)品的出口。

2006年1-11月份我國(guó)累計(jì)出口鋼坯854萬噸，較05年同期增加200萬噸，同比增長(zhǎng)30.7%；1-11月份我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼坯35萬噸，較05年同期減少89萬噸，同比下降71.4%；1-11月份我國(guó)累計(jì)凈出口鋼坯819萬噸，較05年同期增加289萬噸，同比增長(zhǎng)54.5%。

06年進(jìn)口和出口價(jià)格差距進(jìn)一步拉大，市場(chǎng)普遍認(rèn)為我國(guó)鋼材產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)外差距加大，但必須結(jié)合進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的變化來 分析 ，隨著我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)逐步強(qiáng)大，進(jìn)出口結(jié)構(gòu)正在發(fā)生著重大變化，我國(guó)在中低端及部分高端產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)替代進(jìn)口，進(jìn)口產(chǎn)品基本集中在高附加值的產(chǎn)品上，隨著進(jìn)口規(guī)?？s小，出現(xiàn)了進(jìn)口價(jià)格大幅上漲并且與出口價(jià)格差距拉大的局面，屬正?，F(xiàn)象。我們也注意到，出口結(jié)構(gòu)仍有很大改善空間。

五、各成本要素價(jià)格漲跌不一致，但成本總體水平基本持平或下降

1、煤電油運(yùn)煤電運(yùn)緊張狀況明顯緩解06年國(guó)內(nèi)焦碳供應(yīng)充足(全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量2.4億噸、出口0.14億噸)、價(jià)格平穩(wěn)。

2、07年焦碳價(jià)格上漲3-5%。
 
電價(jià)基本持平(07年漲價(jià)2.5分，07年執(zhí)行上漲5分差別電價(jià)，但通過擴(kuò)大高爐TRT發(fā)電技術(shù)及節(jié)電技術(shù)推廣，可以消除電價(jià)上漲，預(yù)計(jì)與07年持平)。

石油價(jià)格將在60-65美元美元/桶區(qū)間。

隨著近年來造船大量投放市場(chǎng)、公路、鐵路加大投資及鐵路幾次大提速，運(yùn)力顯著增加、除鐵路小幅上調(diào)運(yùn)價(jià)外，其他運(yùn)輸方式價(jià)格與06年基本持平或下降，運(yùn)輸緊張情況明顯緩解。

2、鐵礦石

07年上漲9.5%，06年鐵礦石(鐵精粉)上漲19%，球團(tuán)礦下降5%。以進(jìn)口鐵礦石為主的企業(yè)因國(guó)際運(yùn)費(fèi)低于06年同期水平及人民幣升值3%以上因素，體現(xiàn)最終到廠礦石成本與06年基本持平。如中國(guó)最大民營(yíng)鋼鐵企業(yè)江蘇沙鋼集團(tuán)目前的產(chǎn)能1500萬噸，通過長(zhǎng)期供貨與運(yùn)輸合同等使得公司的鐵礦石運(yùn)輸成本低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的30%。基于球團(tuán)礦相對(duì)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，鋼鐵企業(yè)加大球團(tuán)礦使用比例，推高球團(tuán)礦市場(chǎng)價(jià)格。12月21日寶鋼集團(tuán)與CVRD達(dá)成2007財(cái)年鐵礦石價(jià)格談判結(jié)果：

卡拉加斯粉礦(SFCJ)和南部系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)燒結(jié)粉礦(SSF)，馬德里和圖巴朗港FOB價(jià)較2006年度同比上漲9.5%，新的基準(zhǔn)價(jià)格分別是0.7320美元/干噸•度和0.7211美元/干噸•度，寶鋼與CVRD達(dá)成的這一談判結(jié)果，基本上將成為2007財(cái)年粉礦基準(zhǔn)價(jià)格，預(yù)計(jì)塊礦的價(jià)格上漲幅度與粉礦價(jià)格上漲幅度相差不大。2007年中國(guó)進(jìn)口礦石價(jià)格上漲已塵埃落定。

六、9月出現(xiàn) 行業(yè) 業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，鋼鐵股大幅上漲

07年前三季度鋼鐵 行業(yè) 業(yè)績(jī)表現(xiàn)確定07年全 行業(yè) 利潤(rùn)比06年同期縮水在30%以內(nèi)的預(yù)期。07年9月份鋼鐵 行業(yè) 利潤(rùn)出現(xiàn)拐點(diǎn),10月13日我們?cè)跇I(yè)內(nèi)最早以"鋼鐵 行業(yè) 拐點(diǎn)漸現(xiàn)"報(bào)告形式提出鋼鐵 行業(yè) 業(yè)績(jī)拐點(diǎn)出現(xiàn),投資機(jī)會(huì)到來,并推出了我們看好的四類公司,并在保險(xiǎn)及基金公司路演時(shí)強(qiáng)調(diào)這次是鋼鐵整體板塊的投資機(jī)會(huì),11月4日證券時(shí)報(bào)刊登了我們的"鋼鐵板塊投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)"一文,鋼鐵板塊遂受到市場(chǎng)的熱烈追捧。

七、鋼鐵 行業(yè) 固定資產(chǎn)投資受國(guó)家宏觀調(diào)控減速并已出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

03,04,05年我國(guó)鋼鐵 行業(yè) 固定資產(chǎn)投資額分別為1,403,1,780和2282億元,YOY成長(zhǎng)率分別為99.2%,26.9%和27.5%.根據(jù)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》及國(guó)家宏觀調(diào)控政策,將淘汰煉鐵產(chǎn)能近億噸,煉鋼5500萬噸,軋鋼8000萬噸,06年年底前要淘汰煉鐵產(chǎn)能4000萬噸以上,年內(nèi)也不再新批鋼鐵項(xiàng)目.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,06年1-10月份我國(guó)黑色金屬礦采選,冶煉及壓延加工工業(yè)投資2016億元,其中鋼鐵 行業(yè) 完成固定資產(chǎn)投資1730億元,同步下降1.2%.1-11月黑色金屬礦采選,冶煉及壓延加工業(yè)投資2264億元,增長(zhǎng)4.0%。鋼鐵 行業(yè) 全年投資比06年略有下降,07年鋼鐵 行業(yè) 投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

第二節(jié) 2007 年鋼鐵 行業(yè) 由供大于求趨向供求平衡 分析

一、2007年鋼材平均價(jià)格整體呈現(xiàn)回升-持平-向下態(tài)勢(shì)

06年鋼材平均價(jià)格整體呈現(xiàn)回升－持平－向下的倒“U”字型態(tài)勢(shì),四季度價(jià)格企穩(wěn)。07年均價(jià)在年價(jià)格波動(dòng)在１００—２００元，波幅２－３％，以穩(wěn)為主，一季度與06年四季度持平，二、三季度小幅上漲，四季度回落3％－5％。高端產(chǎn)品如：硅鋼、高端汽車板、電站用鋼板、船用寬厚板上漲3%-5%。

二、 行業(yè) 投資評(píng)級(jí)由中性上調(diào)為推薦

行業(yè) 投資評(píng)級(jí)由中性上調(diào)為推薦基于未來2-3年世界鋼鐵業(yè)增長(zhǎng)主要來自中國(guó)，因主要成本要素價(jià)格稟賦形成的國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)成本價(jià)格低于國(guó)際優(yōu)勢(shì)仍將保持；中國(guó)鋼鐵業(yè)受益于經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)所形成的10%以上的消費(fèi)增長(zhǎng)，而同期鋼鐵業(yè)固定資產(chǎn)投資增速下降，將促使鋼鐵 行業(yè) 由供求過剩向供求平衡轉(zhuǎn)變。 行業(yè) 價(jià)格及成本以穩(wěn)為主， 行業(yè) 的周期性一定上被熨平，所以上調(diào)鋼鐵 行業(yè) 投資評(píng)級(jí)為"推薦"。

第三節(jié) 2007年我國(guó)鋼鐵 行業(yè) 存在的主要問題 分析

一、中國(guó)鋼鐵業(yè)調(diào)控效果 分析

國(guó)家關(guān)于鋼鐵業(yè)政策調(diào)控效果甚微的根本原因在于出口的利潤(rùn)。可以說，國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格幫了中國(guó)鋼鐵一個(gè)忙，國(guó)內(nèi)外鋼鐵的價(jià)差是中國(guó)鋼鐵企業(yè)出口的主要原因，即便是減少了出口退稅，因?yàn)槔麧?rùn)很高，企業(yè)也能夠承受。

過度的政策刺激很不利于控制中國(guó)鋼鐵的出口，甚至?xí)鸬较喾吹男Ч?。專家認(rèn)為，在鋼材出口和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的關(guān)系處理上要有長(zhǎng)期戰(zhàn)略性的判斷。首先，國(guó)內(nèi)鋼企過分倚重通過出口通道來釋放產(chǎn)能，所以在調(diào)整出口退稅等相關(guān)政策上，應(yīng)該選擇較為徹底的做法，取消鼓勵(lì)措施，恢復(fù)“平常通道”；其次，在產(chǎn)能潛在過剩的“弱平衡”中適度抑制鋼價(jià)，有利于支撐中國(guó)整個(gè)制造產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展；此外，要考慮到中國(guó)鋼鐵業(yè)占有國(guó)際市場(chǎng)可能是一個(gè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略性的轉(zhuǎn)型，目前的關(guān)鍵是提高出口標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，理順礦石進(jìn)口—加工—鋼材出口的投入產(chǎn)出關(guān)系。

二、鋼鐵業(yè)出口形勢(shì) 分析

2007年，盡管中國(guó)政府多次采取宏觀調(diào)控措施，中國(guó)鋼材出口還是“火”了一把，全年出口成品鋼材6265萬噸，出口鋼坯643萬噸，與2006年相比，分別增長(zhǎng)了45.8%和下降了28.9%。

中國(guó)成品鋼材出口量及同比增長(zhǎng)幅度

    2007年政府政策調(diào)控的結(jié)果，我們認(rèn)為抑制和促進(jìn)出口的作用幾乎是“平分秋色”。由于大家提前預(yù)知政府即將出臺(tái)鋼材出口退稅、進(jìn)一步降低或加征關(guān)稅的政策，在某種程度上促進(jìn)了出口；一旦政策開始執(zhí)行，政策的調(diào)控效果則明顯地顯現(xiàn)出來，出口量在一定程度上受到抑制。

2007年以來，中國(guó)鋼材出口均價(jià)在穩(wěn)步上升。

中國(guó)成品鋼材出口量及出口均價(jià)格

2007年12月26日，《國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于2008年關(guān)稅實(shí)施方案通知》（稅委會(huì)〔2007〕25號(hào)）規(guī)定，從2008年1月1日起，對(duì)螺紋鋼、部分棒材和線材產(chǎn)品的出口關(guān)稅上調(diào)5個(gè)百分點(diǎn)，為15%；對(duì)普鋼坯上調(diào)10個(gè)百分點(diǎn)，為25%；對(duì)除石油天然氣以外的焊管加征15%的出口關(guān)稅；對(duì)冷軋、涂鍍窄鋼帶上調(diào)10個(gè)百分點(diǎn)，為15%。具體體現(xiàn)在：

從關(guān)稅變動(dòng)的幅度來看，有8個(gè)稅則號(hào)的成品鋼材加征了15%的關(guān)稅；有14個(gè)稅則號(hào)的成品鋼材加征了10%的關(guān)稅；有16個(gè)稅則號(hào)的成品鋼材加征了5%的關(guān)稅；另有3個(gè)稅則號(hào)的成品鋼材降低了5%的關(guān)稅。

從關(guān)稅變動(dòng)的品種來看，共有41個(gè)稅則號(hào)對(duì)應(yīng)的成品鋼材的出口關(guān)稅出現(xiàn)變動(dòng)，其中上調(diào)的有38個(gè)。型材中，只有冷彎普通型材、部分熱軋角型異型材再增加了5個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；棒材中，只有熱軋普通條桿和不銹、合金外的熱軋普通條桿、冷軋普通條桿、普通扁鋼條桿再增加了5個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；所有螺紋鋼都再增加了5個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；盤條中，所有普通盤條均再增加了5個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；中厚寬鋼帶中，只有厚≥3、<4.75mm不銹熱卷（黑皮或白皮）200系再增加了5個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；熱軋薄寬鋼帶中，只有厚<3mm不銹熱卷（白皮）200系再增加了5個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；熱軋窄鋼帶中，只有厚度≥4mm且寬度>150、<600mm和厚度≥4.75mm且寬度<600mm以外的普通熱軋窄帶再增加了10個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；冷軋窄鋼帶中，所有冷軋普通窄鋼帶都再增加了10個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；鍍層板(帶)中，只有寬度<600mm的電鍍鋅窄帶、寬度<600mm的熱鍍鋅窄帶、寬度<600mm的鍍錫板等再增加了10個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；彩涂板(帶)中，寬度<600mm的彩涂板再增加了10個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅；焊管中，只有異型焊管和石油天然氣以外的焊管再增加了15個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅。

那么，通過上述關(guān)稅的調(diào)整，對(duì)2008年中國(guó)鋼材出口將會(huì)造成何種影響呢？要預(yù)判這一效應(yīng)，我們還得搞清下面幾個(gè)問題：

1、關(guān)稅變動(dòng)的產(chǎn)品出口比例接近3成，可見影響面還是比較廣

如果因關(guān)稅上調(diào)而增加的成本超過兩地市場(chǎng)的價(jià)差（這其中還要考慮運(yùn)費(fèi)和匯率的變化），而當(dāng)?shù)氐膬r(jià)格上漲預(yù)期又不高，對(duì)當(dāng)?shù)氐某隹谟绊懢拖鄬?duì)較大。

關(guān)稅調(diào)整產(chǎn)品2007年1-11月出口量及所占比例

2、關(guān)稅變動(dòng)的稅則號(hào)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品出口成本增加明顯，基本上在30-100美元/噸左右。當(dāng)然， 分析 出口成本，還要考慮到運(yùn)費(fèi)、匯率的變化以及港口裝卸等費(fèi)用的變化。

關(guān)稅調(diào)整對(duì)應(yīng)稅則號(hào)產(chǎn)品出口成本上升明顯

3、2008年人民幣預(yù)期升值幅度在8%左右。因此每噸鋼材的出口成本要增加40美元左右。

4、就是鋼材海運(yùn)費(fèi)價(jià)格走勢(shì)

由于中國(guó)鋼材出口已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，而運(yùn)力在不斷增加，我們預(yù)期2008年某些航線鋼材海運(yùn)費(fèi)下降15%左右還是有可能的。而運(yùn)費(fèi)的下降對(duì)鋼材出口明顯有利。

5、從供需的角度看，供給可能偏緊

國(guó)際上供需的缺口有望繼續(xù)擴(kuò)大，尤其是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，中國(guó)的供給增長(zhǎng)幅度有可能放緩，且可供出口的資源較為有限。

綜合上述因素，我們預(yù)計(jì)，2008年中國(guó)鋼材出口：

從出口地看，對(duì)東南亞的出口短期會(huì)受到關(guān)稅調(diào)整的影響，但長(zhǎng)期還是相對(duì)看好，因?yàn)樵摰貐^(qū)的新增能力有限；對(duì)歐洲的出口會(huì)有一定的影響，因?yàn)檫@次調(diào)稅的產(chǎn)品中對(duì)歐洲出口不少，而歐洲鋼材價(jià)格受成本推升上漲趨勢(shì)不明顯，盡管當(dāng)?shù)氐墓┙o增長(zhǎng)不大；至于對(duì)美國(guó)的出口，隨著美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格的上漲而有所好轉(zhuǎn)，但由于當(dāng)?shù)氐墓┙o有所加強(qiáng)，所以受影響的幅度不會(huì)很大；我們看好對(duì)韓國(guó)、中東、非洲、印度、獨(dú)聯(lián)體的出口。

從出口品種上看，長(zhǎng)材的出口將受到較大的影響，特別是螺紋鋼、焊管和普通線材，出口量可能會(huì)減半，由于窄帶和焊管出口關(guān)稅上調(diào)，有利于熱卷出口，所以板卷出口相對(duì)看好，但也不容易；我們非?？春眯筒牡某隹冢^續(xù)看好中厚板、不銹鋼、無縫管等產(chǎn)品的出口；鋼坯（錠）的出口會(huì)大幅下降。

從出口數(shù)量上看，預(yù)計(jì)成品鋼材出口數(shù)量在5200萬噸左右，鋼坯（錠）的出口可能會(huì)降至100萬噸左右，全年坯材出口在5500萬噸左右,不過，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下降明顯，則低于5300萬噸的概率很大。
從出口價(jià)格上看，以美元計(jì)，2008年均價(jià)會(huì)上漲18%左右。主要是考慮到出口結(jié)構(gòu)的變化和原材料等成本的上漲。2008年1、2季度出口價(jià)格將保持上漲趨勢(shì)，3季度高位盤整，4季度可能回落。

為此，2008年鋼鐵進(jìn)出口廠商要以內(nèi)需為主，積極拓展和鞏固國(guó)外銷售渠道；其次，要加快非生產(chǎn)性出口企業(yè)之間的整合。我們認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該形成1-5個(gè)百萬噸級(jí)或以上、5-10個(gè)50-100萬噸的非生產(chǎn)性鋼鐵出口商，鋼材出口企業(yè)要調(diào)控到500家以內(nèi)比較好，為此，一些小的出口企業(yè)要盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式；再有，要積極探索新的出口方式和途徑，比如直接面向終端用戶，建立長(zhǎng)期供銷關(guān)系和定價(jià)模式，菜單式銷售，等等；還有，鋼材出口企業(yè)要密切關(guān)注匯率、原材料成本及國(guó)內(nèi)供需的變化，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

三、鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全因素 分析

加入世貿(mào)組織過渡期結(jié)束后，我國(guó)鋼鐵 行業(yè) 如何積極運(yùn)用反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施等國(guó)際通行規(guī)則，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展，成為政府、 行業(yè) 和企業(yè)共同面對(duì)的重要課題。

近年來，我國(guó)積極運(yùn)用貿(mào)易救濟(jì)措施，適時(shí)對(duì)進(jìn)口的冷軋硅鋼片、不銹鋼冷軋薄板、冷軋板卷3類產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查，并對(duì)部分鋼鐵產(chǎn)品采取一起保障措施；2002年6月我國(guó)鋼鐵 行業(yè) 產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制正式啟動(dòng)；同時(shí)建立了與日本、韓國(guó)鋼鐵官民對(duì)話機(jī)制，組織中美、中歐鋼鐵對(duì)話，參與OECD談判。實(shí)踐證明，這些工作有效遏制了被調(diào)查產(chǎn)品的傾銷，維護(hù)了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代。對(duì)我國(guó)正確運(yùn)用世貿(mào)有關(guān)規(guī)則，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。

針對(duì)目前我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處階段和面臨形勢(shì)，下一步將與 行業(yè) 協(xié)會(huì)、企業(yè)共同推進(jìn)相關(guān)工作，維護(hù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全。一是進(jìn)一步發(fā)揮 行業(yè) 組織在維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全工作方面的作用。二是加強(qiáng)國(guó)際對(duì)話，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際環(huán)境。充分利用現(xiàn)有官方間和官民對(duì)話交流平臺(tái)，進(jìn)一步加強(qiáng)中韓、中日鋼鐵官民對(duì)話機(jī)制的作用；繼續(xù)推進(jìn)國(guó)際合作，支持企業(yè)走出去，與國(guó)際鋼鐵技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)合資、合作；通過參股或收購(gòu)擴(kuò)大海外投資，緩解對(duì)鐵礦石進(jìn)口的過度依賴，減輕鐵礦石價(jià)格上漲壓力。三是積極應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦。四是繼續(xù)完善產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)國(guó)際鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和各國(guó)政策的跟蹤。在當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警體系基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善鋼鐵產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制。針對(duì)國(guó)際貿(mào)易摩擦的新變化和有可能發(fā)生的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，做好應(yīng)對(duì)預(yù)案和政策調(diào)查。

2008年是冶金 行業(yè) 特別是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展中很重要的一年，溫家寶總理在政府工作報(bào)告中指出，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展，要堅(jiān)持加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控。他同時(shí)明確，將鋼鐵等 行業(yè) 作為抓好節(jié)能降耗等工作的重點(diǎn)。在全球一體化進(jìn)程日益加快、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境日益復(fù)雜的形勢(shì)下，調(diào)查局作為維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全的職能部門，將積極動(dòng)用國(guó)際通行規(guī)則，共同促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)切實(shí)維護(hù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全，以實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益的最大化。

四、影響中國(guó)鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)原因

關(guān)于我國(guó)鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)十分明確，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)是減少長(zhǎng)材比例，提高板帶材比重；提高生產(chǎn)集中度，促進(jìn)大型鋼鐵企業(yè)形成；技術(shù)設(shè)備調(diào)整的目標(biāo)是淘汰小型煉鋼、煉鐵設(shè)備。具體說，減少線材、螺紋鋼、棒材、型鋼的比重，增加熱軋板、冷軋板、鍍鋅板、涂層板的比重；到2010年，板帶比重達(dá)到50%。因?yàn)槲覈?guó)目前每年仍有2000-3000萬噸板帶材的進(jìn)口量，而發(fā)達(dá)國(guó)家的板帶材比重達(dá)到60%，我國(guó)目前的板帶比不足40%。

這是因?yàn)槲覈?guó)鋼材生產(chǎn)增長(zhǎng)與建筑業(yè)增長(zhǎng)存在非常密切的關(guān)系。在我國(guó)歷年的投資總額中，對(duì)于建筑工程的投資一直占60%以上，最高年份達(dá)到70%-75%，這是決定中國(guó)鋼鐵需求結(jié)構(gòu)的主要原因，也是影響板帶材比重上升不了一個(gè)主要原因。

此外，在占總投資的23%-25%的技術(shù)設(shè)備投資中，大約有65%-70%的機(jī)電設(shè)備必然進(jìn)口，這部分機(jī)器設(shè)備所用的鋼材是無法用國(guó)產(chǎn)鋼材替代的，這也是制約中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)度。

影響提高鋼鐵業(yè)集中度的因素根據(jù)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，到2010年，鋼鐵企業(yè)數(shù)量將有較大幅度的減少，國(guó)內(nèi)排名前十位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量占全國(guó)鋼鐵總產(chǎn)量的50%以上，到2020年達(dá)到70%以上。

我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品前10位的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量占總量的34.7%，2005年下降至33.6%，2007年前8個(gè)月為34.1%，集中度并沒有什么變化。造成這一原因是鋼鐵企業(yè)之間并購(gòu)、重組的案例不多，已經(jīng)被購(gòu)并的企業(yè)規(guī)模較?。淮笮弯撹F企業(yè)之間的重組進(jìn)展緩慢；地方政府經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)機(jī)及管理、財(cái)稅體制因素的作用；各個(gè)地方政府面臨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大壓力，工業(yè)產(chǎn)值是地方政府經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要標(biāo)志，企業(yè)稅收是地方政府財(cái)力的主要來源；被并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)值、稅收歸屬等利益分配問題，以及人事安排、歷史債務(wù)處理等問題，決定并購(gòu)能否順利進(jìn)行。

《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》明確提高準(zhǔn)入條件，新進(jìn)入鋼鐵產(chǎn)業(yè)的企業(yè)須達(dá)到的技術(shù)指標(biāo)：高爐容積1000立方米，轉(zhuǎn)爐容量120噸以上，電爐容量70噸以上。淘汰容積300立方米以下的高爐，容量20噸以下的轉(zhuǎn)爐，容量20噸以下的電爐；今后將淘汰落后的煉鐵能力1億噸，淘汰落后的煉鋼能力5500萬噸。

但目前淘汰落后產(chǎn)能遇到諸多困難，主要是：一些小煉鋼、小軋鋼廠能夠生存。因?yàn)樗鼈兩a(chǎn)的主要是螺紋鋼、線材等技術(shù)含量較低的建筑鋼材，設(shè)備和工藝都不復(fù)雜，一旦市場(chǎng)趨好，這批小型鋼鐵企業(yè)就可重新運(yùn)轉(zhuǎn)。

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