第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

一、塑料工業(yè)

由于受國際原油價(jià)格走勢的影響，2007年石油、乙烯的價(jià)格大幅度上漲，進(jìn)入2007年10月份以來，石油的平均價(jià)格維持在80美元/桶—85美元/桶的水平，比2006年同期高出約50%，乙烯價(jià)格也維持在1200美元/噸的水平。但隨著國際油價(jià)的逐步穩(wěn)定，石油、乙烯的價(jià)格也有望逐步穩(wěn)定下來。預(yù)計(jì)2008年石油、乙烯價(jià)格將隨著國際原油價(jià)格大幅度波動，并影響下游企業(yè)的生產(chǎn)。

1）世界乙烯產(chǎn)能將逐步過剩

資料顯示：2007年世界乙烯產(chǎn)能將達(dá)到1.32億噸，全球乙烯需求量僅1.17億噸，乙烯過剩產(chǎn)能將達(dá)到1491萬噸。在今后5年中，預(yù)計(jì)世界乙烯發(fā)展速度仍是中東最快，2007年中東乙烯年生產(chǎn)能力將由2002年的916萬噸增加到1676萬噸，年均增幅達(dá)12.8%；需求也將由2002年的807萬噸增加到1387萬噸，年均增幅11.4%.

預(yù)計(jì)2010年世界乙烯產(chǎn)能將達(dá)到1.55億噸，新增產(chǎn)能3950萬噸，有83%的新增產(chǎn)能集中在亞洲和中東地區(qū)。到2010年中東地區(qū)乙烯產(chǎn)能將達(dá)到2700萬噸，比2005年增加1600萬噸，從而取代西歐成為世界第三大石化生產(chǎn)基地。目前中東乙二醇、聚乙烯、聚丙烯等石化產(chǎn)品產(chǎn)能過剩加劇，大量產(chǎn)品必須出口。目前，雖然中國市場對乙烯需求強(qiáng)勁增長，但未來幾年中國和中東地區(qū)大量新建的乙烯裂解裝置陸續(xù)投產(chǎn)，將使得全球乙烯市場供應(yīng)過剩。

2）2008年中國乙烯供需形勢較為嚴(yán)峻，價(jià)格仍將保持相對高位

我國PE產(chǎn)業(yè)也呈現(xiàn)出迅猛增長之勢，2004年—2006年我國PE新增產(chǎn)能分別為：31萬噸/年、120萬噸/年、185萬噸/年。目前我國PE產(chǎn)能約為1000萬噸/年。聚乙烯整體市場價(jià)格持續(xù)走高，主要原因一是國內(nèi)石化企業(yè)上調(diào)出廠價(jià)的推動；二是整體市場資源依然緊缺。

從國內(nèi)乙烯新建擴(kuò)建項(xiàng)目的進(jìn)程安排來看，未來兩年乙烯產(chǎn)能增長速度將明顯方程組，2008年雖然會有約285萬噸的增長，考慮到未來兩年的需求增長，我們認(rèn)為，2008年的供需形勢仍將較為嚴(yán)峻。

3）聚丙烯市場漲至歷史高位，上漲空間不大

2007年，聚丙烯各品種價(jià)格上揚(yáng)并漲至歷史高位，主要原因一是國際原油價(jià)格大幅度上漲，成本推動聚丙烯價(jià)格上漲；二是國內(nèi)石化企業(yè)隨原材料生產(chǎn)成本提高而上調(diào)出廠價(jià)；三是市場資源有限，社會庫存偏少。目前，多數(shù)下游工廠無力承擔(dān)當(dāng)前高價(jià)成本，部分貿(mào)易商也比較擔(dān)心價(jià)格繼續(xù)下跌，部分貿(mào)易也比較擔(dān)心價(jià)格繼續(xù)下跌，庫存不大。因此，近期聚丙烯市場價(jià)格有機(jī)會繼續(xù)小幅上揚(yáng)，但上漲空間將會較小。預(yù)計(jì)2008年聚丙烯價(jià)格將隨國際原油價(jià)格的波動在高位波動。

4）國內(nèi)苯乙烯需求缺口將長期存在，存在投資機(jī)會

由于PS、ABS下游產(chǎn)品消費(fèi)的強(qiáng)勁拉動，近年來世界苯乙烯生產(chǎn)發(fā)展很快，1999年世界生產(chǎn)能力只有2170萬噸，到2006年世界產(chǎn)能已接近3000萬噸，我國產(chǎn)能達(dá)到280萬噸，全球苯乙烯的產(chǎn)能年均增長6%，需求增長5%。由于我國建材、家電、汽車工業(yè)的快速發(fā)展，對PS、ABS樹脂、SBS、SBR需求量將繼續(xù)保持較快速度增長。每年我國要進(jìn)口苯乙烯300萬噸。預(yù)計(jì)到2010年我國對苯乙烯的需求量將達(dá)到580萬噸/年，而我國的苯乙烯的產(chǎn)能將達(dá)到450萬噸/年。

二、不銹鋼 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r

總體來說，2007年的不銹鋼市場可以用上漲期-下跌期-調(diào)整期3個(gè)階段來加以概括，而不銹鋼市場的這三階段走勢又與國際鎳價(jià)的走勢密切相關(guān)。在市場的起伏跌宕過程中，國內(nèi)新建擴(kuò)建產(chǎn)能的投產(chǎn)，使產(chǎn)量持續(xù)大幅增長，同時(shí)在國內(nèi)良好的經(jīng)濟(jì)增長帶動下，我國的不銹鋼需求也在健康增長。

1）不銹鋼市場走勢回顧

進(jìn)入2007年以來，不銹鋼價(jià)格隨著鎳價(jià)的上漲一路攀升，到5月下旬時(shí)，無錫市場3042mm/2b冷軋不銹鋼薄板的價(jià)格已從年初時(shí)的34400元/t漲至43400元/t。在5個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，漲幅高達(dá)9000元/t，與此同時(shí)，LME鎳價(jià)也屢創(chuàng)新高，在5月初的時(shí)候，3月期鎳價(jià)格創(chuàng)下了51600美元/t的歷史新高。進(jìn)入6月份之后，不銹鋼價(jià)格的持續(xù)攀升已使下游領(lǐng)域難以接受，導(dǎo)致需求趨軟，而6月7日LME改變鎳的“借出規(guī)則”致使鎳價(jià)快速潰跌，使不銹鋼價(jià)格進(jìn)一步承壓，從而使不銹鋼市場在6～7月份的兩個(gè)月之內(nèi)一直運(yùn)行在下降通道之中。以3042mm/2b冷軋不銹鋼為例，5月底時(shí)的價(jià)格為43400元/t，到7月下旬時(shí)曾最低探至29300元/t，兩個(gè)月之內(nèi)跌幅高達(dá)14100元/t，回吐了前5個(gè)月的全部漲幅。進(jìn)入8月份上半月之后，不銹鋼價(jià)格迅速回至30000～31000元/t附近進(jìn)行整理。而此時(shí)LME鎳價(jià)的探底過程尚未結(jié)束，直至8月16日，期鎳收于25100美元/t，創(chuàng)下13個(gè)月來的最低點(diǎn)。隨后，不銹鋼市場價(jià)格和鎳價(jià)在雙雙觸底之后，鋼廠開始減產(chǎn)救市，下游進(jìn)入新一輪的庫存縮減期，LME于10月上旬又把鎳的“借出規(guī)則”恢復(fù)原態(tài)，在利好和利空消息的共同作用下，鎳市場和不銹鋼市場一起進(jìn)入了漫長的調(diào)整期。

2）我國不銹鋼產(chǎn)量持續(xù)大幅增長

隨著我國近兩年新建產(chǎn)能的相繼投產(chǎn)，我國不銹鋼產(chǎn)量持續(xù)大幅增長。據(jù)估計(jì)，我國2007年不銹鋼粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到760萬t，同比增長42%。其中，估計(jì)國有企業(yè)的產(chǎn)量大約400萬t，占總產(chǎn)量的52%；合資企業(yè)的產(chǎn)量大約為130萬t，占總產(chǎn)量的17%；民營企業(yè)的產(chǎn)量大約為230萬t，占總產(chǎn)量的31%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，由于受鎳價(jià)高企的影響，鎳系不銹鋼所占比例將有所下降，而鉻系不銹鋼所占比例將有所增加。據(jù)粗步估計(jì)，鎳系不銹鋼大約占總產(chǎn)量的71%，鉻系不銹鋼約占總產(chǎn)量的29%。

3）2007年我國仍是不銹鋼凈進(jìn)口國

長期以來，我國對進(jìn)口不銹鋼有著很高的依存度。但隨著近年來我國不銹鋼產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，以及國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量的快速增長，我國不銹鋼的自給率正在提高，國內(nèi)市場的供應(yīng)逐漸進(jìn)入了以自產(chǎn)不銹鋼代替進(jìn)口不銹鋼的階段。繼2005年我國的不銹鋼進(jìn)口量創(chuàng)下了313萬t的歷史最高水平后，2006年的進(jìn)口量開始回落，全年進(jìn)口量為250萬t。2007年前10個(gè)月，我國的不銹鋼進(jìn)口量為178.6萬t，同比下降13.7%，預(yù)計(jì)全年的進(jìn)口量在210萬t左右。

同時(shí)，隨著我國不銹鋼產(chǎn)量的增加，以及產(chǎn)品質(zhì)量的提高，我國的不銹鋼出口量自2006年以來開始快速增長，2006年全年的出口量為90萬t，比2005年增長了1倍以上。2007年1～10月份我國的不銹鋼出口量達(dá)到了115.8萬t，已超過了去年全年的出口量，預(yù)計(jì)全年的進(jìn)口量將在130萬t左右。為此，估計(jì)我國2007年的不銹鋼凈進(jìn)口量為80萬t，只有2006年凈進(jìn)口量的一半。

4）我國不銹鋼需求繼續(xù)保持健康穩(wěn)定增長

自2002年以來，我國已連續(xù)5年成為全球最大不銹鋼消費(fèi)國，到2006年，我國的不銹鋼表觀消費(fèi)量達(dá)到了604萬t，中國人均消費(fèi)量達(dá)到4.6kg，高于全球4.3kg的平均水平。近年來，世界GDP與不銹鋼消費(fèi)增速趨同，我國情況亦如此。特別是自2004年以來，我國不銹鋼需求的增速只是略高于GDP增長速度。不過，鑒于2007年高鎳價(jià)對不銹鋼需求所產(chǎn)生的不利影響，我們預(yù)計(jì)2007年的不銹鋼表觀消費(fèi)量將同比增長11%，達(dá)到670萬t。

在我國不銹鋼迅猛發(fā)展之前，我國的不銹鋼消費(fèi)主要集中于軍事、能源、石油等重工業(yè)領(lǐng)域。隨著近年來我國GDP的快速增長以及人民生活水平的提高，我國的不銹鋼消費(fèi)迅速普及，開始進(jìn)入居民日常消費(fèi)領(lǐng)域。就目前而言，廚房器皿等民用領(lǐng)域的需求仍是我國不銹鋼消費(fèi)的主要領(lǐng)域。不過，據(jù)業(yè)內(nèi)有關(guān)專家預(yù)計(jì)，今后幾年中，我國的不銹鋼消費(fèi)結(jié)構(gòu)將發(fā)生較為明顯的變化，交通運(yùn)輸、石油、電力、化工、汽車以及能源領(lǐng)域的不銹鋼消費(fèi)量將增加，在整個(gè)消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比例將提高。同時(shí)，這些領(lǐng)域的需求也將推動我國不銹鋼新產(chǎn)品的研發(fā)，以滿足市場需求的變化。

5）含鎳生鐵工業(yè)的迅猛發(fā)展緩解了國內(nèi)不銹鋼工業(yè)鎳供應(yīng)的緊張狀況

不銹鋼工業(yè)作為我國鎳的最大消費(fèi)領(lǐng)域，長期以來，都需要進(jìn)口大量的鎳來滿足國內(nèi)需求。然而，自2005年下半年以來，我國以進(jìn)口紅土鎳礦為原料蓬勃發(fā)展起來的含鎳生鐵工業(yè)，極大地緩解了我國鎳供應(yīng)的緊張狀況。據(jù)估計(jì)，2007年含鎳生鐵提供了我國不銹鋼所需的近1/3的鎳。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、環(huán)境保護(hù)發(fā)展現(xiàn)狀

1）環(huán)境污染防治力度逐步加大

十六大以來，我國的污染防治和節(jié)能減排工作穩(wěn)步推進(jìn)，各地嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境影響評價(jià)和“三同時(shí)”制度，積極開展環(huán)保專項(xiàng)行動，嚴(yán)厲查處環(huán)境違法行為，環(huán)境污染防治力度逐步加大，環(huán)境保護(hù)工作取得了積極進(jìn)展。

工業(yè)“三廢”治理成果初步顯現(xiàn)。2006年全國工業(yè)廢水排放達(dá)標(biāo)率達(dá)到90.7%，比2002年提高2.4個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)二氧化硫排放達(dá)標(biāo)率為81.8%，提高11.6個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)煙塵排放達(dá)標(biāo)率為87.0%，提高12.0個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)粉塵排放達(dá)標(biāo)率為82.9%，提高21.2個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)固體廢物綜合利用率為60.2%，提高8.3個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)固體廢物處置率為27.4%，提高10.3個(gè)百分點(diǎn)；“三廢”綜合利用產(chǎn)品產(chǎn)值達(dá)1026.8億元，增長1.7倍。

2006年全國共有廢水治理設(shè)施75830套，比2002年增加12891套；有廢氣治理設(shè)施154557套，增加16889套，其中脫硫24530套，增加5747套。2006年建成并投入運(yùn)行的燃煤電廠脫硫裝機(jī)容量為1.04億千瓦，首次實(shí)現(xiàn)當(dāng)年新增脫硫裝機(jī)容量超過新增發(fā)電裝機(jī)容量；裝備脫硫設(shè)施的火電機(jī)組占全部火電機(jī)組的比重由2005年的12.0%提高到2006年的30.0%左右。2006年，全國工業(yè)二氧化硫去除量1439萬噸，比2002年增長1.1倍；工業(yè)煙塵去除量23565萬噸，增長68.3%。

在國家環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)實(shí)際監(jiān)測的745個(gè)地表水監(jiān)測斷面中，Ⅰ～Ⅲ類、Ⅳ和Ⅴ類、劣Ⅴ類水質(zhì)的斷面分別占40.0%、32.0%和28.0%?？傮w來看，2006年全國地表水總體水質(zhì)與上年相比保持穩(wěn)定。

城市空氣質(zhì)量總體趨于好轉(zhuǎn)。2006年監(jiān)測的559個(gè)城市中，空氣質(zhì)量達(dá)到或優(yōu)于國家空氣質(zhì)量二級標(biāo)準(zhǔn)的占62.4%，比2002年提高28.6個(gè)百分點(diǎn)；劣于三級標(biāo)準(zhǔn)的占9.1%，降低22.1個(gè)百分點(diǎn)。2006年全國監(jiān)測城市中，66.5%的城市顆粒物年均濃度達(dá)到或優(yōu)于二級標(biāo)準(zhǔn)，比2002年提高29.7個(gè)百分點(diǎn)；二氧化硫年均濃度達(dá)到或優(yōu)于二級標(biāo)準(zhǔn)的占86.8%，提高9.2個(gè)百分點(diǎn)。

城市環(huán)境治理能力繼續(xù)增強(qiáng)。2005年底城市污水處理廠日處理能力達(dá)5725萬噸，比2002年增長60.0%；城市污水處理率由2002年的40.0%提高到2005年的52.0%。2005年城市生活垃圾清運(yùn)量達(dá)到15577萬噸，比2002年增長14.1%；建成區(qū)綠化覆蓋率由2002年的29.8%提高到2005年的32.6%。2006年全國開展區(qū)域環(huán)境噪聲監(jiān)測的378個(gè)市（縣）中，城市區(qū)域聲環(huán)境質(zhì)量為“好”和“較好”的城市為260個(gè)（占68.8%）；道路交通噪聲監(jiān)測的398個(gè)市（鎮(zhèn)）中，道路交通噪聲平均等效聲級≤68.0dB（A）的城市229個(gè)（占57.5%）。

主要污染物排放總量增幅減緩。“十一五” 規(guī)劃 綱要將主要污染物排放總量減少10%確定為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的約束性指標(biāo)。2006年，全國二氧化硫排放總量為2589萬噸，比2005年增長1.5%；化學(xué)需氧量排放總量為1428萬噸，比2005年增長1.0%。盡管沒有實(shí)現(xiàn)年初確定的主要污染物排放總量減少2.0%的目標(biāo)，但與2005年相比，2006年二氧化硫和化學(xué)需氧量排放量增幅分別回落11.6和4.6個(gè)百分點(diǎn)。污染減排約束性指標(biāo)的導(dǎo)向作用開始顯現(xiàn)。

2）生態(tài)環(huán)境保護(hù)建設(shè)得到加強(qiáng)

黨的十六大以來，國家以六大林業(yè)工程為重點(diǎn)，大力推進(jìn)生態(tài)建設(shè)，同時(shí)加大生態(tài)環(huán)境保護(hù)和監(jiān)管力度，頒發(fā)了《關(guān)于加快林業(yè)發(fā)展的決定》，出臺了“東擴(kuò)、西治、南用、北休”的林業(yè)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，推動了林業(yè)綜合行政執(zhí)法改革，推出了重大沙塵暴災(zāi)害應(yīng)急預(yù)案，生態(tài)惡化趨勢得到初步遏制。

林業(yè)生態(tài)建設(shè)穩(wěn)步發(fā)展。第六次（1999—2003年）全國森林資源清查資料顯示，我國森林面積達(dá)到17491萬公頃，比第五次（1994—1998年）全國森林資源清查增長10.0%；森林覆蓋率為18.2%，增長1.7個(gè)百分點(diǎn)；森林蓄積量為125億立方米，增長10.6%。2003至2006年全國共完成營造林面積2901萬公頃，年均完成725萬公頃；2006年六大林業(yè)重點(diǎn)工程營造林面積320萬公頃，占全部營造林面積的76.3%。造林面積增長的同時(shí)，林種結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整，造林質(zhì)量呈上升趨勢。

荒漠化和沙化整體擴(kuò)展的趨勢得到初步遏制。第三次（2004年）全國荒漠化和沙化監(jiān)測結(jié)果表明，20世紀(jì)90年代末我國荒漠化和沙化整體擴(kuò)展的趨勢得到初步遏制，全國沙化土地由20世紀(jì)末每年擴(kuò)展3436平方千米轉(zhuǎn)為每年減少1283平方千米。截止到2004年，全國荒漠化土地面積為264萬平方千米，比1999年減少37924平方千米；重、極重度荒漠化面積在荒漠化面積中的比重由1999年的47.3%下降到2004年的38.7%；全國沙化土地面積174萬平方千米，比1999年減少6416平方千米；流動、半固定沙化面積在沙化土地中的比重由1999年的36.1%下降到2004年的33.9%。

自然保護(hù)區(qū)較快增加。截止到2006年底，全國自然保護(hù)區(qū)數(shù)量達(dá)到2395個(gè)，比2002年增加638個(gè)；自然保護(hù)區(qū)面積為15154萬公頃，增長14.0%；自然保護(hù)區(qū)占轄區(qū)面積比重為15.8%，提高2.6個(gè)百分點(diǎn)。

濕地資源得到進(jìn)一步保護(hù)。我國首次（1995-2003年）濕地資源調(diào)查結(jié)果顯示：我國濕地總面積為3849萬公頃，占國土面積的4.0%，其中，自然濕地3620萬公頃，占濕地總面積的94.1%。全國共有30塊濕地列入國際重要濕地名錄，總面積達(dá)430萬公頃。我國濕地面積快速減少、功能下降的趨勢初步得到控制，生態(tài)功能逐步得到恢復(fù)和改善。

水土流失治理取得新進(jìn)展。截止到2006年底，全國累計(jì)水土流失治理面積達(dá)到9749萬公頃，比2002年增加了1208萬公頃。

3）污染治理投入穩(wěn)步增加

黨的十六大以來，各級財(cái)政加大了對環(huán)境污染防治和生態(tài)環(huán)境保護(hù)的投入，國家還通過各種優(yōu)惠政策吸引社會資金乃至外資投向環(huán)保事業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，帶動了全社會環(huán)保投入較快增長。2006年，全國環(huán)境污染治理投資總額為2566億元，比2002年增長87.7%；環(huán)境污染治理投資占GDP比重由2002年的1.14%提高到2006年的1.22%。其中，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資1315億元，比2002年增長66.7%，城市燃?xì)?、集中供熱、園林綠化和市容環(huán)境衛(wèi)生四項(xiàng)投資增長幅度均在75.0%以上；工業(yè)污染治理項(xiàng)目完成投資484億元，比2002年增長1.6倍，治理廢水、廢氣、噪聲和其他污染的各項(xiàng)投資均在1倍以上；實(shí)際執(zhí)行“三同時(shí)”項(xiàng)目環(huán)保投資767億元，比2002年增長96.9%（見表2）。2006年?duì)I造林固定資產(chǎn)投資479億元，比2002年增長60.8%；其中國家投資368億元，增長48.6%。

2、環(huán)境保護(hù)發(fā)展趨勢

《國家環(huán)境保護(hù)“十一五” 規(guī)劃 》緊緊圍繞實(shí)現(xiàn)國家“十一五” 規(guī)劃 確定的主要污染物排放總量控制目標(biāo)，把防治污染作為重中之重，對水、大氣、固體廢物、生態(tài)安全、農(nóng)村污染防治、海洋、核與輻射環(huán)境安全等重點(diǎn)領(lǐng)域的環(huán)保工作作出了全面 規(guī)劃 ，明確了目標(biāo)、任務(wù)和措施。各地區(qū)、各部門要認(rèn)真落實(shí)，保證 規(guī)劃 執(zhí)行的嚴(yán)肅性。一要加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，強(qiáng)化環(huán)境準(zhǔn)入，所有新建、擴(kuò)建和改建項(xiàng)目必須符合環(huán)境要求，所有企業(yè)排放污染物必須穩(wěn)定控制在排放標(biāo)準(zhǔn)和總量指標(biāo)之內(nèi)，嚴(yán)重浪費(fèi)資源、污染環(huán)境的工藝、設(shè)備和落后生產(chǎn)手段必須堅(jiān)決淘汰，歷史遺留的環(huán)境問題必須積極解決。二要堅(jiān)持依法行政，完善監(jiān)管體制，嚴(yán)格環(huán)境執(zhí)法，綜合運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和必要的行政手段解決環(huán)境問題，從源頭防治污染和生態(tài)破壞。三要依靠科技，創(chuàng)新機(jī)制。大力發(fā)展環(huán)境科學(xué)技術(shù)，以技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)環(huán)保工作。建立政府、企業(yè)、社會多元化投入機(jī)制和部分污染治理設(shè)施市場化運(yùn)營機(jī)制。四要加強(qiáng)部門、地方政府之間的組織協(xié)調(diào)，妥善解決跨區(qū)域、跨流域的重大環(huán)境問題。五要加強(qiáng)環(huán)境宣傳教育，增強(qiáng)全社會生態(tài)文明意識。積極開展環(huán)境保護(hù)國際合作。

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