第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析

工業(yè)水處理藥劑主要用原材料有冰醋酸、丙烯酸、甲醛等，因此上游產(chǎn)業(yè)也主要是冰醋酸、丙烯酸、甲醛等生產(chǎn) 行業(yè) 。

1、2008年上半年冰醋酸發(fā)展?fàn)顩r

2008年6月，全國冰醋酸產(chǎn)量為14.1萬噸，較去年同期增長14.2%；1-6月累計產(chǎn)量90.5萬噸，較去年同期增加23.9%。

2008年對于中國化工 行業(yè) 來說是比較特殊的一年—喜憂參半。作為世界重要化工產(chǎn)品之一的冰醋酸在連續(xù)6個月的不斷攀升后，行情開始180度的大轉(zhuǎn)彎——直線下滑！

2008年6月，國內(nèi)冰醋酸市場行情一路上揚，于最后一周出現(xiàn)滯漲。價格上漲的主要拉動力依然來自于上游，由于處于傳統(tǒng)檢修季節(jié)，吉林石化、大慶油田、江蘇索普陸續(xù)停車檢修，預(yù)計損失產(chǎn)量27000噸左右。同時考慮到中海先鋒，天津冠達等酒精法工廠隨著行情走高而恢復(fù)生產(chǎn)，可補充供應(yīng)量7000噸左右，因此市場供應(yīng)緊張。

2008年7月，國內(nèi)冰醋酸價格一瀉千里，月底時分，各地行情降至2006年5月以來的最低水平。

供應(yīng)方面：江蘇索普計劃于7月5日左右重啟40萬噸裝置，于7月10日左右全線開滿，較6月相比，預(yù)計減少產(chǎn)量2500-3000噸；揚子乙酰計劃于7月10日左右停車檢修，較6月相比，預(yù)計損失產(chǎn)量25000噸左右；大慶裝置計劃于7月10日左右重啟，較6月相比，預(yù)計增加產(chǎn)量8000噸左右；上海吳涇55萬噸/年裝置計劃月內(nèi)實現(xiàn)全線運行，較6月相比，預(yù)計增加產(chǎn)量10000噸左右。綜上所述，在其他裝置運行持穩(wěn)的情況下，預(yù)計7月份羰基法冰醋酸供應(yīng)量較6月相比將減少9500-10000噸，整體開工率降低3-4個百分點。

需求方面：2008年7月的冰醋酸需求情況較6月有所減少，但存在多種因素。為配合奧運會召開而采取的化工 行業(yè) 的開工限制措施，可能會大面積影響到華北地區(qū)氯乙酸的開工情況，同時這些措施對于華東、華南市場的下游開工也有所影響；疲軟的終端需求，作為主要原料的冰醋酸、正丁醇、乙醇價格一直偏于高位，使得原本就疲軟的冰醋酸各下游 行業(yè) 開工率持續(xù)下降，6、7兩個月相比，氯乙酸 行業(yè) 開工率由6-7成降至2成左右；PTA 行業(yè) 下降1成左右；冰醋酸酯則保持4-5成開工；冰醋酸乙烯開工率也維持在7成左右；冰醋酸價格回落的趨勢本身對于下游的原料購買意向有抑制作用，在價格下跌的過程中，買家多傾向于觀望為主。需要強調(diào)的是，奧運會對供需雙方的影響也將決定行情變化。

2008年8月，揚子乙酰，大慶油田均恢復(fù)生產(chǎn)，供應(yīng)量有增無減；市場需求總體繼續(xù)走低。冰醋酸供應(yīng)量的增加，需求的持續(xù)萎縮使得供需差距越發(fā)增加，是市場行情巨幅下跌的根本原因。奧運會的召開，各地危險產(chǎn)品的生產(chǎn)、運輸受到嚴(yán)格的限制，冰醋酸供應(yīng)商為刺激出貨，不斷下調(diào)報價，目前華東市場主流報價4600-4800元/噸。其中江蘇地區(qū)主流報價4550-4900元/噸，浙江地區(qū)主流報價4700-4900元/噸，山東冰醋酸市場供應(yīng)量比較寬松，下游工廠負(fù)荷不足，買盤不積極，價格橫盤整理，主流報價4700-4900元/噸；華南地區(qū)主流報價在5000-5100元/噸；華北地區(qū)主流價格在4800-5000元/噸（高端為送到價）。因此市場行情隨之有所回調(diào)，同時，在價格下跌的過程中，下游普遍持觀望心態(tài)，亦限制了市場現(xiàn)貨成交。8月底冰醋酸行情觸底，國內(nèi)冰醋酸市場行情低位盤整，供應(yīng)量充足，下游表現(xiàn)偏弱。進口現(xiàn)貨采購商近期對于進口冰醋酸的意向持續(xù)偏低。下游產(chǎn)品PTA進口現(xiàn)貨市場價格逐漸擺脫陰跌態(tài)勢，穩(wěn)步提升；受進口貨抵港、國內(nèi)工廠檢修結(jié)束等消息的影響，國內(nèi)冰醋酸乙烯市場供應(yīng)商心態(tài)再度走低，加之奧運期間下游工廠入貨較緩，市場行情仍以盤跌趨勢為主；冰醋酸酯需求難有起色，國內(nèi)冰醋酸酯市場氣氛繼續(xù)低迷。

2、丙烯酸市場 分析

近10年來，我國丙烯酸工業(yè)發(fā)展很快，但仍不能滿足迅速增長的市場需求，1996年供需缺口為2.38萬噸，1998年上升至5.37萬噸，2001年達17.84萬噸。國內(nèi)自給率呈逐年下降趨勢，由1996年的80%降至2001年的44%，對進口依賴度相應(yīng)由20%增加到56%。但此后由于新建裝置投產(chǎn)，對進口依賴度呈下降趨勢，由2002年42.3%下降至2004年40.3%、2005年19.9%和2006年9.6%。丙烯酸進口量由1996年2080噸增加到2001年6.71萬噸、2002年10.88萬噸、2003年10.97萬噸和2004年11.40萬噸，由于國內(nèi)產(chǎn)量大幅增長，2005年進口量下降到10.11萬噸，2006年進口量下降到5.26萬噸。

2005年，我國丙烯酸需求以10.5%的速度增長，需求量約達46萬噸，2006年約達55萬噸。揚巴一體化石化項目投產(chǎn)后，我國丙烯酸供需缺口大幅度減小。2007年至2010年，我國丙烯酸市場將步入較平穩(wěn)的發(fā)展階段。

3、2008年甲醛市場 分析

自2002早以來，我國甲醛市場一直呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，市場需求狀況良好，產(chǎn)銷量不斷增加，市場交投活躍，這種良好走勢有望在2008年得到一定程度的延伸，總體來看，2008年甲醛市場仍可謹(jǐn)慎看好。市場預(yù)計將呈現(xiàn)以下特點：

一是需求量有望繼續(xù)增加，但也面臨一些不利因素。近年來我國甲醛消費增長很快，由2000年的230萬噸增至2007年的800萬噸以上，年均增長20％以上，今年仍有望保持一定程度的增加。我國甲醛消費總量預(yù)計將超過900萬噸。其中“三醛”膠黏劑消耗甲醛500萬噸，聚甲醛消耗40萬噸，多聚甲醛消耗30萬噸，季戊四醇消耗超過35萬噸，1，4-丁二醇消耗超過30萬噸，三羥甲基丙烷消耗超過10萬噸，MDI消耗25萬噸，烏洛托品消耗25萬噸，其他消耗在200萬噸以上。但在整體需求增加的同時，也要看到，由于人民生活水平不斷提高，對家居家裝的環(huán)保要求越來越高，甲醛在木材膠黏劑的使用方面會受到一定限制，膠黏劑作為甲醛最主要的下游 行業(yè) 面臨著需求量下降的局面。

二是產(chǎn)量將創(chuàng)出歷史新高。近年來，我國甲醛產(chǎn)量增長率均在15％以上，無論是規(guī)模、產(chǎn)量還是質(zhì)量和技術(shù)都已達到或接近世界先進水平。截至目前，我國甲醛生產(chǎn)企業(yè)超過500家，總生產(chǎn)能力超過1400萬噸／年，2007年產(chǎn)量超過850萬噸，約占全世界產(chǎn)量的30％，居世界首位。預(yù)計2008年我國甲醛產(chǎn)量仍將保持良好的增長態(tài)勢，年增長率將超過10％，產(chǎn)量將超過950萬噸，將再創(chuàng)歷史新高。

三是價格仍將居于相對高位。主要有三方面的原因：其一是甲醛市場走勢與我國國民經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)。2008年我國經(jīng)濟仍將呈現(xiàn)較高速度增長，甲醛市場也將保持較為旺盛的需求態(tài)勢，價格也將保持在相對高位。其二是目前整體物價水平較高。其三是受原材料甲醇價格的影響。甲醇占甲醛生產(chǎn)成本的80％以上，其價格的高低及走勢對甲醛生產(chǎn)成本影響極大。總體來看，2008年．甲醇價格跌破2000元的可能性不大，因此甲醛價格難以跌破1100元，而高的時候?qū)⒊^2100元。

四是市場的區(qū)域性特征較為明顯。由于甲醛易發(fā)生聚合反應(yīng)，不能久存，同時受運輸條件的限制，因此以地產(chǎn)地銷為主。區(qū)域性具體表現(xiàn)在：地理位置是否偏僻，如偏僻則價格較高，如便利則價格較低：當(dāng)?shù)丶状技凹兹┥a(chǎn)廠家是多還是少；當(dāng)?shù)啬静臉I(yè)等下游 行業(yè) 是否發(fā)達。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

工業(yè)水處理藥劑主要用于電力、化工、煉油、化肥、冶金、空調(diào)等 行業(yè) 防腐、凈化、循環(huán)水處理。

1、2007年電力 行業(yè) 生產(chǎn)狀況 分析

1）電力生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率穩(wěn)步提高

由于前幾年電源建設(shè)投資的迅猛增長，2006年開始大量發(fā)電機組集中投產(chǎn)，這一趨勢2007年仍在持續(xù)，且發(fā)電容量增速逐月提升。2007年全年，全國電源建設(shè)新增生產(chǎn)能力(正式投產(chǎn))10009萬千瓦，其中，11月、12月份分別新增達到1281.42萬千瓦和1458.5萬千瓦，明顯比前幾個月加快。截止2007年底，全國發(fā)電裝機容量達到71329萬千瓦，同比增長14.36%。

從裝機結(jié)構(gòu)上看，新投產(chǎn)的水電機組比重有所下降，造成水電機組在總?cè)萘恐斜戎叵陆担痣娚仙?007年新投產(chǎn)的裝機容量中，水電1306.5萬千瓦，占新增裝機總量的13.05%，火電8158.35萬千瓦，占新增裝機總量的81.51%。全部71329萬千瓦電力裝機容量中，水電達到14526萬千瓦，約占總?cè)萘?0.36%，同比增長11.49%；火電達到55442萬千瓦，約占總?cè)萘?7.73%，同比增長14.59%；水、火電占總?cè)萘康谋壤确謩e下降0.53和上升0.16個百分點。分地區(qū)看，發(fā)電裝機同比增速超過30%的省份有：廣西（48.6%）、安徽（39.8%）、內(nèi)蒙古（38.9%）。

隨著大批電源項目的相繼建成投產(chǎn)，電力供需形勢進一步緩和，全國供需總體基本平衡，發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)繼續(xù)大幅回落。2007年，全國6000千瓦及以上電廠累計平均設(shè)備利用小時數(shù)為5011小時，同比降低187小時。其中，水電設(shè)備利用小時數(shù)為3532小時，同比增長139小時；火電設(shè)備利用小時數(shù)為5316小時，同比降低296小時；核電設(shè)備利用小時數(shù)為7737小時，同比降低69小時。

機組利用率平穩(wěn)下降的同時，受益于電力 行業(yè) 結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能降耗的政策引導(dǎo)，以及電煤價格上漲帶來的成本壓力的推動，電力生產(chǎn)企業(yè)加強技術(shù)改造和生產(chǎn)管理，生產(chǎn)效率繼續(xù)提高。節(jié)能減排工作初見成效。2007年全年電力 行業(yè) 共關(guān)停小火電1438萬千瓦，全國供電煤耗為357克/千瓦時，比2006年降低10克/千瓦時；電網(wǎng)輸電線路損失率比去年減少0.19個百分點，降為6.85%。。

2）發(fā)電量環(huán)比有所上升，火電上升水電下降

2007年我國宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢，帶動電力生產(chǎn)快速增長，累計發(fā)電量增速處于高位。從電力生產(chǎn)情況看，全國全口徑發(fā)電量達到32559億千瓦時，同比增長14.44%。其中，水電發(fā)電量4867億千瓦時，約占全部發(fā)電量14.95%，同比增長17.61%；火電發(fā)電量26980億千瓦時，約占全部發(fā)電量82.86%，同比增長13.82%；核電發(fā)電量626億千瓦時，約占全部發(fā)電量1.92%，同比增長14.05%。分地區(qū)看，發(fā)電量同比超過20％的省份依次為：廣西（29.4%）、內(nèi)蒙古（28.6％）、福建（26.7%）、云南（22.2%）、重慶（21.0％）、湖南（20.3%）。

從發(fā)電量結(jié)構(gòu)看，我國現(xiàn)有的電力裝機結(jié)構(gòu)決定了火電發(fā)電量占絕對地位。12月份的當(dāng)月火電發(fā)電增速有所上升，全國共完成火電發(fā)電量2647億千瓦時，同比增長14.4%，增速同比下降1個百分點，比前11月提升2.45個百分點。2007年全年，全國共完成火電發(fā)電量26980億千瓦時，同比增長13.82%，增速同比下降2個百分點。

水電生產(chǎn)方面，由于11月份以后水電逐步進入冬季枯水期，因此12當(dāng)月發(fā)電量環(huán)比繼續(xù)減少，但無論從發(fā)電量還是增速方面都遠高于去年同期。12月全國共完成水電發(fā)電量272億千瓦時，比前幾個月持續(xù)減少，同比增長19.21%，增速同比加快13個百分點。2007年全年全國共完成水電發(fā)電量4867億千瓦時，同比增長17.6%，增速同比提升14個百分點，同時高于2007年前11個月1.5個百分點。

3）供電及遠距離輸電能力增強

根據(jù)“十一五”時期能源和電力 行業(yè) 發(fā)展 規(guī)劃 的要求，2006年以來全國電網(wǎng)建設(shè)投資不斷增加，電網(wǎng)輸電、配電能力持續(xù)增強。統(tǒng)計顯示，2007年全國共完成電力基本建設(shè)投資5492.9億元，其中電網(wǎng)建設(shè)投資2451.4億元，全年全國共新增220千伏及以上輸電線路回路長度4.15萬公里，新增220千伏及以上變電設(shè)備容量18848萬千伏安。截止2007年底，全國220千伏及以上輸電線路回路長度達到32.71萬公里，同比增長14.20%，220千伏及以上變電設(shè)備容量達到114445萬千伏安，同比增長18.71%。

電網(wǎng)建設(shè)的加速增強了區(qū)域間的電力電量平衡能力，受局部地區(qū)電力供需不平衡的影響，全國跨區(qū)送電量繼續(xù)增長。從輸電方向上來看，華北和華中電網(wǎng)由于區(qū)域內(nèi)電力生產(chǎn)能力增長迅速，外送電量同比增長明顯，受電量相應(yīng)下降；華東電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)電力需求不平衡，與其它區(qū)域電網(wǎng)間電量交換最為頻繁，外送電量和受電量均有所增長；由于兩廣地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展迅速，且季節(jié)性用電高峰持續(xù)時間較長，南方電網(wǎng)內(nèi)西電東送電量繼續(xù)較快增長。四川－上海±800千伏特高壓直流輸電示范工程開工建設(shè)；三峽輸變電工程全面建成通過國家驗收；貴廣二回直流輸電工程正式投產(chǎn),使西電東送南線輸送能力新增150萬千伏。

2、2007年化工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析

我國正處在重化工業(yè)和城鎮(zhèn)化進程中，國民經(jīng)濟各 行業(yè) 特別是基礎(chǔ)設(shè)施、能源交通、建筑、電子、汽車等 行業(yè) 發(fā)展對能源和化學(xué)原材料保持旺盛需求，帶動石油化工 行業(yè) 保持了較快發(fā)展。2007年，我國化學(xué)工業(yè)保持良好發(fā)展態(tài)勢，繼續(xù)延續(xù)快速增長勢頭。2007年全 行業(yè) 雖然取得很好的成績，但經(jīng)濟運行中還存在著一些問題，主要是固定資產(chǎn)投資增長偏快，節(jié)能減排壓力增大；國際原油價格高位運行，下游 行業(yè) 成本上升；部分產(chǎn)品國內(nèi)生產(chǎn)大于需求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾突出等。

1）總體生產(chǎn)情況

2007年以來，隨著投資項目的逐步投產(chǎn)達標(biāo)，多數(shù)化工產(chǎn)品產(chǎn)量都有所增長， 行業(yè) 工業(yè)總產(chǎn)值快速增長。2007年全年，化學(xué)工業(yè)共實現(xiàn)現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值26814.7億元，同比增長30.43%，增速比上年同期提高4.72個百分點，生產(chǎn)保持穩(wěn)步快速增長。

與上年相比，2007年化學(xué)工業(yè)各子 行業(yè) 的生產(chǎn)增長速度都有所提升，其中，提升幅度較大的有三個，一個是肥料制造，工業(yè)總產(chǎn)值同比增長27.5%，增速比上年提高9.97個百分點；第二個是合成材料制造，同比增速提高9.04個百分點；第三個是日用化學(xué)產(chǎn)品制造，同比增速提高8.25個百分點。

2）產(chǎn)品銷售情況

在國內(nèi)重化工趨勢不斷增強以及進口增速放慢的情況下，國內(nèi)化工市場銷售環(huán)境明顯好轉(zhuǎn)，供求關(guān)系不斷改善。2007年，化工 行業(yè) 共實現(xiàn)產(chǎn)品工業(yè)銷售值26231.6億元，同比增長30.48％，增速與工業(yè)總產(chǎn)值基本一致， 行業(yè) 產(chǎn)銷銜接狀況良好。

由于市場銷售活躍，主要子 行業(yè) 的產(chǎn)成品增長速度明顯下降。2007年1-11月累計，肥料制造產(chǎn)成品規(guī)模為180.52億元，同比增長7.55%，增速比上年同期下降14.24個百分點，合成材料制造產(chǎn)成品同比增長16.41%，增速比上年同期下降3.16個百分點，基礎(chǔ)化學(xué)材料制造同比增長20.75%，增速比上年同期下降0.96個百分點。

3）企業(yè)總體經(jīng)營情況

國際原油價格的穩(wěn)定以及主要產(chǎn)品價格的上升，成為2007年以來推動化工 行業(yè) 利潤增長的兩大動力。2007年1-11月，化工 行業(yè) 共實現(xiàn)利潤總額1499.81億元，增幅比上年同期提高34.09個百分點，化工 行業(yè) 成為2007年我國工業(yè)利潤增長的新亮點。在其子 行業(yè) 中，基礎(chǔ)化學(xué)原料制造和合成材料制造利潤增長強勁。1-11月累計，基礎(chǔ)化學(xué)原料制造、合成材料制造分別實現(xiàn)利潤總額417.56億元和152.34億元，同比分別增長110%和51.59%。

4）上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)影響

（1）上游資源保障能力增強。2008年中石油、中石化及中海油三大石油公司共有7個新建及擴建煉廠項目可以完成，預(yù)計新增原油加工能力5450萬噸左右。在新增原油加工5450萬噸中，中石油三個項目共占2200萬噸，中石化三個項目共占2050萬噸，中海油一個項目占1200萬噸。2007年原油加工能力的增量將是2007年底全國原油加工能力的14.7%左右，其中2250萬噸是通過對現(xiàn)有煉廠進行擴能而得，另有3250萬噸是新建煉廠而增加。根據(jù)《煉油工業(yè)中長期發(fā)展專項 規(guī)劃 》，預(yù)計到2008年，中國新增煉油能力達9.8萬噸/日，接近預(yù)期全球新增煉油能力20.9萬噸/日的一半。

（2）國際國內(nèi)化工產(chǎn)能擴張速度較快。隨著化工 行業(yè) 盈利水平的大幅提高，國內(nèi)外化工產(chǎn)業(yè)的投資擴張速度明顯加快。而化工 行業(yè) 投資的快速增長，將顯著增加未來化工產(chǎn)品的供給能力，極大地緩解部分化工產(chǎn)品的供求缺口，從而抑制產(chǎn)品價格的進一步上漲，并進而削弱整個 行業(yè) 的盈利能力。

近幾年，由于市場需求巨大， 行業(yè) 效益提升，我國國內(nèi)化工 行業(yè) 產(chǎn)能快速擴張。2003年—2006年，我國化工 行業(yè) 固定資產(chǎn)投資連續(xù)四年增長30%以上，2007年同比增長速度仍然高達38.1%。其中，基礎(chǔ)化工原料、煤化工、鹽化工增長更為明顯。2008年，我國化工 行業(yè) 又將一批新的項目進入投資建設(shè)期，部分產(chǎn)品投資增長過快的問題將進一步顯現(xiàn)出來，部分化工 行業(yè) 將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題，對整個化工未來的穩(wěn)定發(fā)展帶來一定隱患。

（3）下游紡織服裝 行業(yè) 出口增速放慢。2007年我國紡織品服裝外貿(mào)出口總額達1711.7億美元，出口增長幅度為18.88%，與2006年的25.15%相比，放緩了6.27個百分點。2008年，隨著人民幣的繼續(xù)升值和紡織品服裝出口退稅率下調(diào)，我國紡織品出口的價格優(yōu)勢將有所減弱，成本壓力不斷加大。

2008年，盡管內(nèi)需持續(xù)保持旺盛，化工產(chǎn)品市場需求持續(xù)穩(wěn)步增長，但資源價格的上漲以及隨之帶來的原材料、運輸?shù)葍r格的上漲將進一步推動化工 行業(yè) 生產(chǎn)成本的上升，同時節(jié)能減排工作的深入實施將對化工 行業(yè) 產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性和整體性的影響，石化 行業(yè) 各子 行業(yè) 的利潤水平將在成本因素的影響之下分化愈加明顯。

3、2007年化肥 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r

1）氮肥

（1）國際尿素原料，天然氣石油價格上漲，從5月的60美元到目前100美元，國際尿素價格2600元。國內(nèi)天然氣、煤價格上漲，成本上升至1450元/噸。

（2）2007年，我國尿素產(chǎn)能突破5400萬噸，我國尿素需求量約4600萬噸左右，前三季度關(guān)稅30%，國內(nèi)供大于求，價格低，到七八月份用肥旺季時，尿素市場陷入“悲慘的世界”，價格卻脫離了往年“淡降旺漲”的規(guī)律性表現(xiàn)，“旺季慘淡、淡季飛漲”。

（3）產(chǎn)能過剩，國內(nèi)企業(yè)陷入惡性競爭環(huán)境。特別是在7—8月份時，尿素價格始終在成本價格附近徘徊，許多尿素企業(yè)建議國家降低出口關(guān)稅，以解決尿素市場所面臨的危機。企業(yè)認(rèn)為，我國目前尿素產(chǎn)量已足可以保證國內(nèi)供應(yīng)，適量出口可緩解我國尿素 行業(yè) 的激烈競爭狀態(tài)，同時為中國氮肥 行業(yè) 的發(fā)展尋找一個突破口。

（4）2007十月份后，本該進入淡季的尿素卻一反常態(tài)，奇跡反彈。2007尿素第四季度15%，在國際尿素高位價格的刺激下持續(xù)逆市上揚，國際價格高帶動尿素出口，至12月，尿素價格升至1900元左右，相比11月份時價格，平均每星期漲100元，市場甚至一度“價高貨空”，給市場帶來恐慌。

2）磷肥

（1）受硫磺與磷資源緊缺等原因（美國磷礦石開采數(shù)量不足），國際磷肥價格達到4000元/噸。

（2）國內(nèi)受硫磺進口增值稅與硫磺緊缺及開征磷礦石開價格調(diào)節(jié)基金等影響，原料價格上路上漲。2007年元月湖北省開始征收磷礦石，每噸成本增加40元。2006年11月起，磷礦石關(guān)稅10%；2007年6月1日關(guān)稅增至20%。2007年第三季度，二銨關(guān)稅20%，第四季度二銨關(guān)稅10%。

（3）2007年一銨既免征增值稅，又不征收出口關(guān)稅，它的出口利潤更大，截止到11月份的同比增幅來看，磷酸一銨出口增加3倍以上，磷酸二銨出口增加1.7倍以上。2007年一銨出口帶動部分廠家轉(zhuǎn)產(chǎn)二銨出口，導(dǎo)致國內(nèi)磷肥緊張。

（4）適逢國際市場磷肥需求增長，進入10月份后，硫磺價格的大幅上漲帶動磷肥價格大幅上漲。企業(yè)帶稅出口仍有“不菲”利潤，這為面臨困境的磷肥企業(yè)找到一個發(fā)展出口。磷肥企業(yè)出口勢頭猛增，一時造成國內(nèi)資源緊缺，市場價格的高漲。

2007年，硫磺價格高燒不退，不折不扣的一路上揚。年初時，硫磺的進口價格為700元/噸，至十月份，硫磺價格就像“脫韁的野馬”，短短三個月的時間，從170美元/噸（1258元），上升至400美元（2960元）/噸。相比于2006年700元的價格，增長幅度成倍翻漲。

2007年，國家對磷酸二銨征收出口關(guān)稅并沒有能抑制磷銨二銨的出口數(shù)量，價格仍然有升無降。相反，企業(yè)將視線轉(zhuǎn)移到?jīng)]有任何稅收制約的磷酸一銨上，磷酸一銨的出口勢頭短期猛增，至年末，價格也從八月份1900元/噸左右升至3600元/噸。這加劇了國內(nèi)資源的緊張，調(diào)控失誤，磷酸一銨的稅收政策遺漏造就了政府的“難言之痛”，也為2008年磷銨一銨出口關(guān)稅的征收埋下伏筆。

3）鉀肥

（1）國際價格上漲，主要有以下三大原因：

生產(chǎn)集中（賣方定價），國際鉀肥形成斷寡頭，統(tǒng)一抬哄市場價格（白俄與烏拉爾組成BPC，加拿大第一、第三、第九鉀肥公司形定定價同盟）。

能源上漲（運費上漲），國際原油價格上漲至100美元。

需求旺盛（供應(yīng)不足），我國鉀肥需求量1000萬噸左右，供應(yīng)量350萬噸，70％依靠進口，目前，我國鉀肥仍然需要進口來滿足國內(nèi)需求。國際上巴西，印度農(nóng)業(yè)大國消費量加大。

（2）由于鉀肥資源短缺，我國鉀肥進口依存度較高，價格受制于人。在2007年的化肥市場上，鉀肥價格從年初的1900元/噸左右，一路上揚，目前，氯化鉀價格已經(jīng)普遍達到3000元左右，比月初上漲300元以上，2007年12月上旬，進口鉀肥到岸價每噸340美元（2482元），比10月上漲近1倍，比上年同期上漲近5倍，進口價格逐月上升。

4）復(fù)合肥

2000年至2006年，我國復(fù)合肥產(chǎn)能年均增長35%以上，目前已形成約4000家企業(yè)、3億噸實物量產(chǎn)能，但實際產(chǎn)量僅2000萬噸左右，產(chǎn)能發(fā)揮率低于20%。

7、8月秋播時，但因當(dāng)時尿素價格的探底，復(fù)合肥市場遭遇沖擊。進入10月份，隨著各種原料價格的持續(xù)大幅上漲，終于導(dǎo)致復(fù)合肥價格的“不能承受之重”，重壓之下，復(fù)合肥成為了市場漲幅最大的肥種之一。

至07年年底，主流價格上漲至2800元/噸左右，由于受資源短缺和價格上漲的影響，目前已有部分減產(chǎn)或停產(chǎn)，市場“價高貨空”。

4、2007年空調(diào) 行業(yè) 運行 分析

1）內(nèi)銷增速放緩，庫存壓力進一步加大

2007年，我國空調(diào)市場銷量增幅為20%，而2008年上半年的銷售增幅僅為4%。國內(nèi)市場需求的不斷減少使各大空調(diào)廠商的庫存壓力進一步加大。據(jù)統(tǒng)計，2007年8月～2008年7月，我國空調(diào) 行業(yè) 工業(yè)庫存約為900萬臺，與上年度的770萬臺相比，增長了17個百分點，而商業(yè)庫存則可能高達1200萬臺。

2007年8月～2008年7月，格力電器的空調(diào)銷售收入為235億元，內(nèi)銷量達到1068萬臺，同比增長超過20%，市場份額為34.4%；美的電器空調(diào)銷售收入為199億元，內(nèi)銷量為732.8萬臺，同比增長11.8%，市場份額為23.6%；青島海爾內(nèi)銷量為309萬臺，市場份額達到10%。此外，上菱和松下空調(diào)的銷量也有所增長。

在銷量排名前十五位的企業(yè)中，除上述5家企業(yè)，其他10家企業(yè)的內(nèi)銷量均出現(xiàn)了不同程度的下降。志高空調(diào)的內(nèi)銷量從170萬臺下降至155萬臺；奧克斯空調(diào)內(nèi)銷量為135萬臺，同比下降8.8%；長虹空調(diào)內(nèi)銷量為71萬臺，同比下降15.6%；春蘭空調(diào)內(nèi)銷量為46.9萬臺，同比下降39.4%。

2）外銷穩(wěn)步增長，空調(diào)企業(yè)欲移師海外

2007年8月～2008年7月，我國空調(diào)出口量達3759.6萬臺，同比增長14.7個百分點，增幅高于內(nèi)銷10個百分點。在納入統(tǒng)計的15家企業(yè)中，除三洋和夏普因戰(zhàn)略調(diào)整導(dǎo)致產(chǎn)量下降之外，其他企業(yè)的出口量都實現(xiàn)了增長，且出口市場格局也相對穩(wěn)定。志高空調(diào)的出口量達到210萬臺，同比增長61%，格蘭仕、TCL等二線品牌的空調(diào)外銷量也取得了不小的增長。

目前，全球近80%的空調(diào)產(chǎn)能都集中在中國，海外市場未來的增長潛力有限，二線品牌在爭奪外銷訂單的難度不斷增加。海爾集團目前在海外已經(jīng)擁有5家空調(diào)生產(chǎn)廠家，而美的和格力也在越南建設(shè)了新的空調(diào)生產(chǎn)廠，此前格力電器在巴西和巴基斯坦設(shè)有工廠。預(yù)計未來幾年將有更多的空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)移師海外，有可能會導(dǎo)致空調(diào)的出口規(guī)模進一步下降。

3）新標(biāo)發(fā)布在即，空調(diào)企業(yè)面臨新挑戰(zhàn)

此外，國家發(fā)改委即將推出的新能效標(biāo)準(zhǔn)（能效等級從5級提高到2級），將會對 行業(yè) 格局造成重大影響。2008年6月，國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能源效率等級》征求意見稿下發(fā)，大幅提高空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)涉及改造產(chǎn)品設(shè)計和制造等多個環(huán)節(jié)，這必將增加空調(diào)的生產(chǎn)成本。

對于以經(jīng)銷商為主要模式的格力電器、美的電器來說，庫存壓力將成為面對新能效標(biāo)準(zhǔn)的主要難題。據(jù)悉，美的、格力兩家企業(yè)的空調(diào)庫存量已經(jīng)超過500萬臺，其中庫存中的90%不能達到2級能效標(biāo)準(zhǔn)。短期內(nèi)，這兩家企業(yè)可能會因處理庫存而面臨壓力。

面對新能效標(biāo)準(zhǔn)的挑戰(zhàn)，美的電器表示，公司一方面將利用技術(shù)優(yōu)勢，加大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品的開發(fā)，推動產(chǎn)業(yè)升級，適應(yīng)能效標(biāo)準(zhǔn)的提升要求，另一方面，積極把握能效標(biāo)準(zhǔn)提升所帶來的 行業(yè) 深入整合機會，推動企業(yè)規(guī)模的擴張與市場占有率的提高，進一步鞏固公司在空調(diào) 行業(yè) 上的領(lǐng)先地位。

格力電器也表示已經(jīng)做好了應(yīng)對新能效標(biāo)準(zhǔn)的措施，而最終的能效新標(biāo)準(zhǔn)是2級還是3級，中國家電協(xié)會依然在與發(fā)改委溝通，如果是3級則格力面對的壓力較小。

海爾空調(diào)的庫存壓力則相對較小，其中高端產(chǎn)品和變頻空調(diào)在海爾空調(diào)陣營中的的高比例也為其迎接新能效標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)造了有利條件。業(yè)內(nèi) 分析 ，海爾、海信、廣州松下等品牌很有可能成為新能效標(biāo)準(zhǔn)最大的受益者。

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